上周A股跨越半年度收官关键时点，个股波动幅度显著扩大。多家研究机构认为，在7月前半月的业绩预告时间窗口，被错杀的绩优股有望迎来显著修复。

方正证券表示，7月上旬是A股半年报业绩预告披露的窗口期，下旬是美股头部企业财报披露的窗口期。这意味着7月市场驱动力将更加多元，除了景气度之外，海外映射与国内政策预期将先后成为市场的主要矛盾。近期市场风格再平衡之后，主要宽基指数处于合理水平，7月市场的赚钱效应将迎来改善，阶段性机会增多。

兴业证券认为，7月进入业绩披露期，景气的相对强弱、业绩的相对变化依然是配置的核心线索。对于市场景气共识较强的AI算力、上游资源品而言，前期受海外波动影响较大，此后随着A股半年报业绩预告披露，有望逐步进入再配置区间。在7月中下旬美股业绩期到来之前，市场可能仍会寻找国内自身的一些低位绩优行业进行补涨。

中国银河证券表示，7月A股正式迈入半年报业绩披露窗口，叠加7月下旬美股科技巨头财报集中披露，市场迎来业绩预期下的“明牌”时刻。当前国内总量经济呈现“K型”分化格局：AI算力、涨价周期、高端制造出海组成“K型”上沿，利润高增确定性充足；地产链、内需消费、传统制造构成“K型”下沿，盈利修复偏弱。随着半年报业绩披露，行业景气、盈利预期、资金偏好转化为可验证的业绩数据，定价锚回归分子端业绩基本面。

光大证券认为，近期科技板块波动率显著上行，与板块估值偏高、前期涨幅较大相关，同时也受到外部风险偏好因素的明显影响。参考2025年两轮AI板块调整的历史经验，AI行情短期回调期间，资金并未脱离成长风格，而是向板块内低估值方向轮动。调整结束后，AI往往会再度成为市场主线，但行情重心可能发生偏移。配置方向上，除科技主线外，当前建议投资者重点关注出口链与资源品：出口链受益于外需韧性与全球供应链重构的持续利好；资源品则在PPI加速回升背景下盈利改善确定性较强。此外，创新药、机器人等前期滞涨的主题方向同样值得关注。