明日主题前瞻

1、燃气轮机 |国内燃气轮机核心供应商杰瑞股份发布最新公告称，公司全资子公司GenSystems PowerSolutionsLLC与美国某客户签署燃气轮机发电机组销售合同，金额为3.41亿美元(约合23.59亿元人民币)，约占公司2024年度经审计营收的17.66%。本合同是自2025年11月以来，公司与美国客户签署的第五份燃气轮机发电机组销售合同，交易对手方为公司近期在美合作的第四家客户。

点评：中泰证券认为，全球数据中心持续扩张，未来5年美国 AI数据中心将需要额外31GW电力。2024年起，全球燃气轮机主机厂订单快速增长，2025年接单量再创新高，主机厂提升未来燃气轮机产能规划以应对订单交付积压问题，为产业链未来5年提供高景气保障。展望后市，北美燃机需求约占全球20%以上，目前全球燃机市场平均服役年限已经达到19.7年，小修翻新，中修部件替换及大修后市场空间广阔。

2、太空算力 |据北京亦庄官微，4月3日下午，由北京市经济和信息化局、北京经济技术开发区管理委员会、中国信息通信研究院联合主办，国家信创园、算力产业发展方阵承办的2026太空算力产业大会，将在国家信创园举办。大会将邀请算力，航天，卫星，通信等领域院士专家，行业代表约300人参会，聚焦太空算力产业发展趋势，技术创新与生态构建展开深度探讨。

点评：东吴证券认为，太空算力通过重构能量供给与散热模式，成为突破地面数据中心增长瓶颈的关键路径。当前，地面数据中心正面临能耗激增，电网承压及水资源限制等多重挑战，国际能源署预计2030年全球相关用电量将接近1000TWh。目前，全球竞争格局呈现两种路径，以SpaceX为代表的激进路线试图通过"星舰"的低成本运力实现轨道算力的商业闭环；而中国路径则更加稳健，侧重于通过边缘算力锻炼大功率电源与激光路由等底层能力栈。随着技术成熟，太空算力将不仅是数字经济的新引擎，更将成为国际安全博弈与空间秩序重塑的核心变量。

3、数据要素 | 世界数据组织3月30日在北京成立。据了解，该组织将致力于推动全球数据合作与治理实践，积极探索数据在合规，安全，可信基础上的高效交流与合理利用路径，为全球数字经济发展提供坚实支撑。

点评：研究机构认为，制度闭环叠加AI催化，2026年数据要素价值释放和产业开花有望加速。AI应用需求正催生巨大的数据市场供给缺口。根据国家数据局数据，我国人工智能应用日均Token消耗量已从2024年初的1000亿激增至2025年6月底的超过30万亿，在短短一年半时间内增长了超过300倍，反映了我国人工智能应用规模的快速增长，这给数据市场带来了巨大的供给缺口。

4、硫黄 | 据证券时报，3月30日，国内硫黄（颗粒）价格已突破6000元/吨关口，创下历史新高。其中，大连硫磺销售招标底价定格在6210元/吨，较前一次招标底价大幅上调600元/吨，刷新了2008年以来国内硫磺招标底价的历史最高纪录；镇江港硫磺价格报6100元/吨，较月初上涨1750元，涨幅超48%。与此同时，国际硫磺期货价格全线飙涨至6000元/吨以上的历史高位，内外盘联动走强，行业景气度迎来爆发式上行。

点评：报道指出，我国硫磺市场长期处于高度依赖进口格局，行业进口依存度超过65%，其中56.2%的进口货源来自中东地区，仅伊朗单国进口占比就高达31%，是国内硫磺供给的核心来源。受霍尔木兹海峡地缘局势影响，伊朗炼厂停产、港口停装，对华出口基本归零，3月到港量同比锐减超50%，港口库存降至五年低位（约155-171万吨），仅能支撑1.2个月。需求端，春耕磷肥刚需集中释放，磷化工企业开工率75%-80%；同时新能源、硫酸行业同步补库，供需错配矛盾激化。

5、算力 | 据人民财讯，3月26日，深圳市投建的11000P智能算力集群正式点亮，加上去年先期点亮的3000P，目前该集群已全面建成14000P智能算力。这是全国首个使用全国产先进芯片构建的万卡级全栈自主可控智算集群。

点评：此次点亮的智能算力集群是全国首个万卡昇腾超节点智算集群，其投运标志着深圳构建自主可控算力底座上取得突破性进展。该项目全部采用国产先进芯片，依托全栈自主可控技术，打造具备国际竞争力的“昇腾+CAAN”自主软硬件生态，有效引导人工智能底层技术创新，推进关键技术国产化进程。深圳集群为“全栈自主可控”提供了系统化、工程化示范，推动了国家关于数据要素和人工智能基础设施政策落地。今年政府工作报告聚焦新质生产力，政策强调驱动产业创新，同时前沿布局和自主可控并举。

6、智慧港口 |交通运输部、工业和信息化部、国务院国资委、市场监管总局联合印发《智能航运2030行动计划》。行动计划提出，深化智慧港口建设，加快智慧航道建设。到2027年，实现人工智能技术与航运要素广泛深度融合，智能航运核心关键技术取得突破。建立三个以上智能航运综合试点区域，开辟五条以上智能航运试点航线，打造十个以上可推广的智能航运典型场景，运营百艘以上智能船舶，形成航运发展的新动能。

点评：以人工智能为代表的新一代信息技术与航运要素的深度融合，正在创造全新的市场价值。智慧航运的发展将惠及从装备制造到运营服务的整个产业链，催生出一批高成长性的市场领域。随着技术成熟和成本下降，智能船舶的商业化应用将加速，带动船载感知、决策控制、远程驾控等系统市场的增长。未来，不仅是新建码头，现有码头的自动化、智能化改造也将成为一个巨大的存量市场。在全球“双碳”目标下，智能航运是实现航运业绿色低碳转型的关键路径，为市场开辟新的价值空间。

7、CAR-T |据新华社，瑞典卡罗琳医学院参与的国际团队开发出一种新方法，可在体内直接生成具有靶向识别和杀伤肿瘤能力的嵌合抗原受体T细胞（CAR-T），为癌症免疫治疗提供了新思路。该方法将基因编辑工具以及用于识别肿瘤的遗传信息直接输送给血液中的T细胞，从而使T细胞在体内完成“重新编程”。研究人员在具有人源化免疫系统的小鼠模型中测试了该方法。结果显示，仅需一次注射，几乎所有实验鼠体内可检测到的癌症都在两周内被清除。

点评：CAR-T疗法是一种主要用于治疗血液系统恶性肿瘤的前沿免疫疗法，其原理是利用基因工程技术对患者的免疫T细胞进行改造，使其能够更有效识别并攻击肿瘤细胞。CAR-T是目前T细胞免疫疗法癌症治疗领域的“新宠”，被誉为肿瘤终极疗法。CAR-T疗法正处于从“个性化高价药”向“标准化普惠药”转型的关键期。权威机构预测，随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化学药、靶向药等无法取得的疗效，全球细胞治疗市场近年有望达到数千亿美元。

宏观、行业新闻

1、中国航发总经理助理、航发通航动力董事长高洁：预计未来20年，我国各类活塞、涡轴、涡桨、涡扇等传统通用航空发动机需求量将超1.16万台，市场价值超851.7亿元；混电、纯电动力系统与传统类型发动机将长期共存并有超越之势，我国电推进系统需求量将达3.1万台套，其中纯电系统1.86万台套，混电系统1.24万台套，市场总价值约2000亿元。

2、世界数据组织3月30日在北京成立。

3、香港最大算力基础设施项目动工。

4、宇树科技CEO：机器人任意动作生成、自主出招对打，六个月后可实现。

5、国内首条万台级人形机器人自动化产线投产。

6、我国攻克液氢燃料航空涡轮动力关键技术。

7、一箭三星，力箭二号遥一运载火箭发射成功。

8、新疆棉花种植面积将下降，强预期向强现实迈进。

9、飞天茅台酒3月31日起涨价。

10、阿里发布全模态模型Qwen3.5-Omni。

11、Anthropic旗下Claude付费用户数创历史新高，今年已翻番。

12、特朗普：若达不成协议将“彻底摧毁伊朗所有发电厂、油井及哈尔克岛”。

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