8月25日，市场全天震荡走高，沪指逼近3900点，创业板指领涨。板块方面，稀土永磁、白酒、CPO、通信设备等板块涨幅居前，美容护理等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨1.51%，深成指涨2.26%，创业板指涨3%。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）收涨6.74%，成分股中，长芯博创（300548.SZ）涨14.89%，中际旭创（300308.SZ）涨14.74%，信科移动-U（688387.SH）涨10.54%。

消息面上，英伟达将于本周三（8月27日）公布最新财报，届时三季度指引将成为市场关注焦点。KeyBanc Capital Markets的最新报告显示，尽管面临中国市场的短期不确定性，英伟达的业务基本面依然强劲，为其长期增长提供了有力支撑。在截至7月的财季中，英伟达的GPU供应量增长了40%，并预计随着B200的放量，截至10月的财季供应量将再增长20%，并将英伟达的目标价从190美元上调至215美元，并维持“增持”评级。 Susquehanna的分析师Christopher Rolland也看到了英伟达数据中心业务的持续动能，将其目标价从180美元上调至210美元，并维持“正面”评级。

东莞证券指出，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能。构建高效、安全、可持续的算力基础设施，支撑信息通信业高质量发展，推动数字经济和技术创新是未来行业部署的重要方向。蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求。卫星技术正成为地面网络的关键补充解决方案，技术进步与成本下降为消费级、企业级及物联网市场创造新机遇，卫星物联网连接量预计2023至2030年以23.8%的复合年增长率增长。此外，1.6T光模块已实现交付并应用于高性能AI数据中心，差异化方案推动数据中心市场扩容。行业整体呈现技术商用、政策催化与业绩确定性并行的趋势。

华西证券表示，根据C114通信，WAIC 2025器件，国产超节点方案陆续发布。华为CloudMatrix 384性能与英伟达NVL72相当，用群计算补足单芯片落后一代的现状。中兴通讯也打造了分布式OCS全光互联芯片与超节点应用创新方案。在NVL72推动下，单机柜、单服务器不断突破限制，进入Scale Up超节点时代，同时基于网络互联的Scale-Out，构建大规模智算集群。