行业配置建议：赛点2.0 第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网5 月，应对“特朗普”不确定，关注“逆特朗普交易”缓和迹象。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek 突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。

主力净流入行业板块前五：有色金属，有色 · 铜，黄金，有色 · 锌，有色 · 镍； 主力净流入概念板块前五：一带一路，光通信，5G，光电共封装CPO，央企改革； 主力净流入个股前十：常山药业、剑桥科技、新易盛、兆易创新、中航成飞、兴业银锡、洛阳钼业、农业银行、北方铜业、太辰光

国内风电凭借收益率较高和对电网更友好的相对优势，需求呈现显著复苏趋势，叠加产业链“反内卷”，风机行业供需格局和竞争局面有望稳步改善。国内海上和海外风机市场空间广阔并迎来放量拐点，且进入门槛和盈利能力普遍明显高于国内陆上风机市场，国内整机龙头厂商在布局多年后有望进入加速增长期，打开中长期增长空间。因此，得益于“双海”销售结构改善、风机执行价格修复，以及厂商多路径降本等因素推动，国内风机行业有望开启量价利齐升阶段，迎来业绩与估值双重修复。

首届深开鸿创新科技大会上，深圳开鸿数字产业发展有限公司（深开鸿）发布全国首个开源鸿蒙的机器人操作系统M-RobotsOS。深开鸿生态产品总经理柴莹表示，未来三个月内正式上线基于M-robotsOS的智能机器人“驭”系列产品，涵盖无人机、四足机器狗及移动机器人等多形态硬件。国内鸿蒙等机器人操作系统的加速发展将为人形机器人厂家提供技术支持与赋能，未来成长空间加速打开。机构预测，百万台机器人预计带动超210亿元操作系统市场需求。

近年来，终端设备直连卫星已成为全球移动通信领域发展热点和趋势，产品和服务加快普及，受到社会各界广泛关注。此前，中国电信在5月20日透露，截至2025年4月，中国电信联合华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、中兴、三星等品牌已推出30款支持手机直连卫星功能的终端，标志着卫星通信已经从“专业领域”成功迈入“大众消费市场”。2025年是卫星互联网高密度发射持续推进的关键年份，亦是卫星互联网终端市场爆发式增长的重要拐点。

目前，基于该技术建造的百兆瓦钙钛矿量产线，组件良率已突破98.5%，0.79平方米组件功率达118W。在此基础上建设的500千瓦级钙钛矿商业电站，单位装机容量等效满发时长较晶硅组件高29%，高温季发电量较晶硅组件多31.9%。钙钛矿单结与叠层电池组件的效率、量产能力与产线规模正在日益成熟；2025年随着钙钛矿头部企业GW线产线贯通与产品下线，钙钛矿电池技术的日益成熟将为未来大规模商业化应用打下坚实基础。

上证指数再度冲击3400点，其实有一些外围金融市场的带动，别人都再度二次新高了，A股哪怕不新高也会跟着走一段。不管是从现在内地涌入海外证券市场开户的事情，还是海外QFII基金限售的事情，都说明资金外流很明显，那么为什么外流呢？还是说明有钱可赚。现阶段的大资金还是避险为主，在操作方向上我们也要谨慎为上！

创业板指数本周勉强站上了60日线，但是没有继续上攻，这里只有站上2050点，才有机会突破2100点，这里还是要小心一点。牛哥总觉得外围一些时间越闹越大，6月份美联储降息是不可能的，下半年最多就一次降息，对于A股而言“六穷”的事实很难改变，大家要降低投资盈利预期了。