国泰上证综指ETF及联接基金宣布降费
每经编辑：彭水萍
5月10日，国泰基金发布降费公告称，旗下上证综指ETF（510760）及其联接基金——国泰上证综合ETF联接A/C将下调管理费率及托管费率，其中年管理费率由0.5%调低至 0.15%，年托管费率由0.1%调低至0.05%，自5月10日起正式生效。
上证综指是A股的代表性指数，成分股中大市值和小市值股票的权重分布较为广泛均衡，不存在过分集中的现象，更能表征A股市场的整体情况。从行业分布看，上证综指中银行、食品饮料、非银金融、电子、生物医药等占比居前。对比沪深300指数来看，上证综指在银行、公共事业、交运、石化、煤炭等低估值、高股息的行业超配明显。
据了解，上证综指ETF采用抽样复制策略，在实现跟踪目标的基础上取得了一定超额收益。Wind数据显示，截至3月31日，上证综指ETF近三年收益6.15%，同期上证综指涨幅为-11.64%，超额收益达到17.79%。
过去三年A股市场震荡不休，上证综指也大幅跑赢沪深300指数。Wind数据显示，截至3月31日，上证综指相对沪深300指数实现超额收益18.29%。与沪深300等宽基指数相比，上证综指更加受益于新“国九条”的影响，受“中特估”的驱动更加明显。
据相关人士分析，A股的绝大多数指数在编制时都采用自由流通市值加权，而上证综指则采用总市值加权。这两年“中特估”行情走强，“中字头”股票往往有比较大比例的非流通股，所以相比其他宽基指数，上证综指包含了更高的“中特估”权重。比如石油、煤炭、电力、银行等等领域的中字头企业均在上证综指重仓股名单中。整体来看，上证综指和沪深300指数中央国企占比分别为63%和52%。这也使得上证综指能够更好地把握央国企的配置价值。
在当前经济弱复苏背景下，新“国九条”强化上市公司现金分红监管，短期有望助推市场风格偏向高股息板块。叠加年初相关部门提出要把市值管理纳入央企负责人考核，央企、国企中长期配置价值突出，上证综指有望保持相对优势。
在业内人士看来，降费最直接的影响是降低持有人投资成本，一定程度上使得投资者获得感提升。本次降费公告生效后，上证综指ETF将成为全市场费率最低的大盘投资利器。感兴趣的投资者不妨借助上证综指ETF（510760），把握A股市场中长期的修复行情。
风险提示：上证综指ETF成立于2020年8月21日，2020年-2024Q业绩/业绩比较基准收益分别为0.27%/3.25%、10.57%/4.80%、-7.27%/-15.13%、-0.28%/-3.70%、3.46%/2.23%。数据来源：基金定期报告。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。指数/基金过往表现仅供参考，不预示未来表现。本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，跟踪上证综合指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。投资者在进行投资决策前，应仔细阅读基金的《招募说明书》和《基金合同》，关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
每日经济新闻