沪指7连阳！龙年投资怎么开好头？
仿佛昨天还在串亲戚、打牌、炫耙耙柑，
今天就已经坐在办公桌上一边感叹时光荏苒一边计算再发几次工资才能过年。
正月十五元宵节就已经在眼前，在上证指数7连阳的档口，这“年”也算是过完了。
新年如一副新的画卷在我们面前徐徐展开，A股算是给我们开了个好头儿，四个好习惯，也为新的一年的生活和投资，都开个好头儿。（数据来源：Wind，2024.02.21）
饮食上
新的一年，饮食上怎么开好头？
春节过的就是一个“酒足饭饱”，所以难免荤素失衡，咸淡不均，每逢佳节胖三斤其实算少的……
现在，春节时做的私房菜、年味、（以及各种剩饭）都吃完了，接下来吃点清淡的吧。
而在基金投资上，股票与债券的均衡搭配，就像饮食均衡一样重要。
根据市场的涨跌起始区间，从完整年度的角度，大致将近20年的市场分为5个阶段：
（数据来源：Wind，数据截止时间：2004-2023，以偏股混合型基金指数（代码885001）代表股票，以中长期纯债型基金指数（代码885008）代表债券，过往数据不代表未来）
➱通过近20年的数据不难看出：
✦整体而言（阶段0），偏股混合型基金指数和中长期债券型基金指数都收获了上涨，后者更是在每一个阶段都取得了正收益；
✦在阶段2和阶段5当中，股票市场整体走弱，如果账户搭配较高比例的股票仓位，账户整体就会处于亏损当中，此时，随着债券比例的提升（如80%债券+20%股票时），账户获得一定的正收益；
✦而反观阶段1、3、4，为股票市场较好的时段，高股票比例能获得更高的收益水平，所以账户应该提高股票的占比；
✦可见：股债搭配的比例并不应该是一成不变的，应该根据市场的变化进行动态调整。
在长期主义下，既要跑得好，也要跑得稳。所以，对于债券型基金的选择，市场上有一个说法是“不求短期领先，但求长期回报”。在基金配置当中，虽然要由股票来博取更高的收益，但是投资并非一朝一夕的，在这个漫长的过程当中，还需要有债券来充当整个账户的“稳定器”。
虽然未来不会简单地复制过去，至少可以说明，股债搭配的有效性。
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对于纯债型基金的选择，可以从以下角度考量：
☆ 根据长债、短债的特点，看重稳定性选择短期债券，看重收益性选择中长期债券；
☆ 而结合市场特征，当市场利率低时选择短期债券，市场利率高时则选择中长期债券。
穿着上
新的一年，穿着上怎么开好头？
老话说“春捂秋冻”，意思是春天了气温升高也得捂着，而秋天即便气温变低冻一冻也没啥。
春节以后气温有所回升，有的小伙伴就在着装上放飞自我，然后成功地感冒了……
所以说，衣服有没有牌子、时不时髦先放一边，穿得“暖和”，就是开好头。
对于我们的投资，也有“里一层外一层”的说法，比如核心-卫星策略：大部分仓位放在“核心”，小部分仓位放在“卫星”。核心的地位类似于衣服的内搭，起到打底、保暖的作用，卫星则是在外面负责美丽，为你的形象与气质“加分”。
一般而言，对于核心-卫星策略，可以考虑以ETF的形式进行搭建，核心宽基ETF紧跟经济+行业主题ETF进攻成长：
◆ 以宽基ETF构成“核心”，长期持有享受大盘蓝筹企业的稳健增长或中小盘的长期成长收益；
◆ 选取行业（主题）ETF构成1-2颗“卫星”，捕捉周期性、行业性超额收益机会；
◆ “长期卫星”：长期配置（具有长期成长逻辑的赛道）；
◆ “短期卫星”：短期风口，根据情况切换（通常是短期内的热点板块）。
（仅作示意）
举个例子，2019年至2021年的市场特征是大消费板块的白马蓝筹表现突出+新能源崛起，所以在那个时候，核心可以考虑沪深300，卫星可以考虑像白酒、医药、新能源汽车等板块。而在2022年至2023年的市场，是中小盘表现相对较好，低波红利等价值风格相对突出，所以这时候可以考虑将核心与卫星的风格向中证500、中证2000和煤炭、石油石化、国企等相关品种转移。
聚焦当下，由于市场主题并不明朗，叠加前期主要股指回调幅度较深，相对而言，可以考虑提高核心的仓位，降低卫星的仓位，多多关注大资金呵护较多的沪深300，等到市场做出比较明确的选择，再考虑卫星的配置。（不作为指数、行业推荐）
当然了，习惯场外交易的小伙伴，可以考虑以相应的ETF联接基金代替。
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根据风险承受能力的高低，核心-卫星策略的仓位可灵活调节，比如风险承受能力较高的，可考虑设置核心：卫星为80%：20%，风险承受能力较低的，可考虑设置为60%：40%。
心态上
新的一年，心态上怎么开好头？
民间有戏言：该吃吃该喝喝，啥事别往心里搁。
过节期间执行的是前半句，但多吃少动容易上火。
如果过节之后执行的是后半句，豁达又开朗，凡事“不上火”，就算是给新年开个好头。
践行“不上火”的投资哲学，以长期的视角、从容淡定的心态面对市场的波动。
投资这件事，有水平，也有运气。而在长期当中，就是将更差的运气和更低的水平的效果进行压缩。毕竟基金投资时常需要用时间换空间，我们需要用80%的时间来消化震荡和下跌，然后在20%的牛市时间里，挣来绝大部分的收益。
（数据来源：Wind，数据截止时间：2004-2023，过往数据不代表未来）
回顾近20年的偏股混合型基金指数走势，指数涨幅较大的区间段有2005年12月-2007年10月、2014年5月-2015年5月、2019年1月-2021年1月，合计仅占到这近20年的24%。在剩下的时间里，指数则在震荡：有时是下跌回调，有时是来回拉锯震荡。也就是说，市场用大部分时间来消化震荡和下跌，用小部分时间来赚取绝大部分的收益。
然而，对于置身市场中的我们来说，往往容易产生“当局者迷”的感觉，难以置身事外的考虑问题。所以，相对简单有效的方法，就是相信长期投资的力量。
行动上
新的一年，行动上怎么开好头？
看到办公室里小伙伴晒了放炮竹、礼花的视频，我在感受过年的“烟火气”的同时，也总是替他们捏把汗。毕竟，刹那的美丽总是与风险相伴。
开年的第一波行动，很多人会“返程”到第二故乡继续打拼，所以，安全到达，就是最好的开头。
市场当中的风险多种多样，比如政策类、市场类、产品类的风险，而对于我们投资者自身来说，难点主要是在于对这些风险的处理与应对上。
2021年~2023年的熊市，给每一位投资于权益类基金的基民都上了一课：基金的回撤可能超过你的预期。
“重视风险”四个字，简单有效的实施办法就是：闲钱理财，控制仓位。
所以，心里一定要有一个“防火墙”的预警，别上头：
◆ 别把过重的资金量都投入在高风险的权益类产品上；
◆ 如果选择投资，对于权益类产品的仓位控制要严格控制。
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2023年12月22日，多家大型国有银行以及部分股份制银行均对存款挂牌利率进行了下调。在存款利率下降后，一方面现存利率相对较高的存款受到追捧，另一方面存款对于部分储户的吸引力也有所减弱，在此背景下一些储户转而考虑其他投资渠道。所以出现了理财产品销售火爆、债券型基金规模持续增高等现象，在一定程度上可以说明投资者的风险偏好趋于保守。说白了，在市场不佳的行情下，更要注重账户整体的防御性。
风险提示：
1.上文提到指数及基金信息不构成投资建议。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。ETF产品属于指数基金，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险、指数编制机构停止服务的风险、标的指数变更的风险、成份券停牌或违约的风险等特有风险。
2.基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益。
3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。
4.指数的过往业绩并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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