泰林转债，2021年12月28日（周二）申购，A+，规模2.1亿元，转股价值14.20，申购代码370813，四星评级，积极申购，创业板转债。

　　主要发行条款

　　1.发行规模：2.10亿（非常低）

　　2.票面利率及到期赎回价格：第一年 0.5%、第二年 0.8%、第三年 1.2%、第四年1.8%、 第五年 2.2%、第六年 2.8%，到期赎回价为 115 元（含最后一期利息）

　　3.评级及担保事项：A+，不提供担保

　　4.初始转股价：87.38 元/股

　　5.当前转股价值：105.72

　　6.股价下调：三十个交易日中十五个交易日收盘价低于转股价格85%

　　7.强制赎回：三十个交易日中十五个交易日收盘价不低于转股价格130%（含）

　　8.有条件回售：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于转股价格70%

　　9.中签测算：单账户顶格申购约中0.003签（非常低）

　　10.上市价格估算：136-138元（以当前市场情绪和转股价值预估）

　　正股行情

　　泰林生物（SZ:300813）：主营业务是微生物检测与控制技术系统产品等制药装备的研发、制造和销售。主要产品是微生物检测技术系列、隔离技术系列、灭菌技术系列的各类耗材、仪器和设备。公司获得中国制药装备行业协会颁发的“中国制药装备行业技术创新先进集体一等奖”。

　　涉及专用设备制造、生物设备、微生物检测、细胞治疗等概念。概念不错，比较热门，行业重要企业。

　　基本面良好，估值偏高，业绩稳定增长，经营现金流余额较好，负债率适中偏低，偿债能力较强。短期涨幅过大，今年以来股价累计涨幅86.28%。2020年营业收入2亿，同比增长10.7%，2021年前三季度营业收入1.82亿，同比增长36.2%;2020年归母净利润0.48亿，同比增长40.6%，2021年前三季度归母净利润0.42亿，同比增长29.6%。

　　申购建议

　　当前转股价值104.2，较高，全力申购，正股估值中等偏上，ROE常年在11%以上，正股质地还行; 感觉公司股性很活跃啊，地处浙江，盘子又小，转债规模也很小，缺点就是公司涨了不少，估值也有点高