【导读】午后全线拉升，发生了什么？

中国基金报记者 泰勒

大家好啊，今天的市场，又给咱们股民一个大大的惊喜，本以为有美联储加息预期的利空，结果今天午后市场突然上演“一支穿云箭，千军万马来相见”的拉升行情。

按照惯例，我们一起来分析一下背后发生了什么事情。

8月的最后一天，市场全天低开高走，三大指数午后翻红。截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.42%，科创50指数涨超1%。

两市共3181只个股上涨，89只个股涨停，2218只个股下跌。

短剧、影视股大幅走强，芒果超媒、上海电影、中广天择、博纳影业、欢瑞世纪等多股涨停。消息面上，8月31日，首部AI长剧后西游记开播，同步登陆芒果TV和湖南卫视晚间黄金档。

液冷概念股持续活跃，浪潮信息、金富科技、金帝股份、新朋股份等涨停。消息面上，央视新闻发表题为《订单排到年底！这一千亿级“冷”市场，“热”起来了》的报道。报道称，山东青岛莱西的一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已经排到12月底。

半导体低开高走，博通集成、瑞芯微涨停，力芯微涨超15%，星宸科技涨超10%，炬芯科技、艾为电子、乐鑫科技、盛景微、晶晨股份跟涨。

银行板块走高，同时房地产板块全线跳水。此前，多部委同日发布房地产新政，内容涵盖商品住房销售制度改革、房地产信贷管理优化、资本市场融资支持等重要领域，多项政策互为支撑，助力房地产发展新模式加快落地。市场的解读是，新政利好银行（房贷最长40年），利空开发商（去杠杆：要求所购新建住房实行现房销售的，个人住房贷款应在销售备案后发放）。

下跌方面，贵金属板块下挫，白银有色跌停。

接下来分析一下午后A股拉升的原因。

首先，应该是全球市场的共振。同一时间，亚洲市场、美股盘前情绪都有回暖，韩国KOSPI指数盘中转涨，早盘一度下跌3.6%，一定程度上缓解了外围恐慌情绪。消息面上，三星证券股票销售交易员Roy Lim表示，临近收盘时，养老基金明显开始买入KOSPI成份股，买盘主要集中在科技股。Lim称，短短20分钟内，养老基金净买入约1200亿韩元股票。

其次，市场对于美联储9月是否加息持怀疑态度。

摩根士丹利分析师迈克尔·盖彭等人在报告中写道：“从最直接的解读来看，沃什主席的讲话确实偏鹰，但我们并不认为这意味着加息即将到来。考虑到通胀正在出现回落迹象，我们仍维持原先判断，即美联储今年将继续维持利率不变。”

瑞穗证券驻新加坡亚太宏观策略主管Vishnu Varathan在报告中表示，沃什通过此次杰克逊霍尔讲话重新建立了自己的鹰派信誉，因为他非常明确地将通胀描述为当前更大的风险。

但他同时表示：“这既不意味着美联储已经承诺将在9月或10月立即加息，也不意味着美联储有意开启一轮持续性的加息周期。”

包括荷兰银行投资解决方案以及Brandywine Global Investment Management在内的多家机构债券投资者，也对目前市场不断升温的“沃什即将加息”预期表达了怀疑。

编辑：格林

校对：王玥

审核：木鱼