深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

“年初我们提出重回增长的目标，上半年的成绩也给了我们底气和信心。但应清醒地认识到，现阶段经营成果与高质量发展可持续盈利能力之间仍存在一定的差距。”在8月17日举行的2026年中期业绩发布会上，平安银行行长冀光恒的这番开场白，折射出这家股份行在首个“回正”半年报面前的审慎姿态。

作为A股上市银行首份半年报，平安银行上半年实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%；归母净利润256.96亿元，同比增长3.3%，自2025年以来首次在半年度实现营收与利润的双双转正。资产总额突破6万亿元，较年初增长1.7%。

息差“逆势企稳”：负债端成本管控对冲资产定价下行

在行业净息差持续探底的背景下，平安银行上半年净息差为1.80%，与去年同期持平，较去年全年上升2个基点，二季度单季净息差已升至1.81%。据冀光恒透露，该行净息差单月水平已位列股份制银行第二位，较第一名差约5-6个基点，但较第三名高出约20个基点。

然而，这一企稳并非源于资产端定价能力的提升。财报显示，受让利实体与市场利率下行影响，该行贷款平均收益率同比下降39个基点，企业贷款和个人贷款收益率分别下降23个和59个基点。

真正的“功臣”在负债端。上半年吸收存款平均付息率1.38%，同比下降38个基点，较去年全年下降27个基点，几乎覆盖了资产端的损失。平安银行副行长兼首席财务官项有志表示，负债端的优化既有定期存款到期重定价的“红利”释放，也有银行主动调结构的努力。上半年个人存款平均付息率从1.92%降至1.52%，压降40个基点；企业存款付息率从1.67%降至1.30%，压降37个基点。

不过，冀光恒坦言，负债成本的红利正在衰减。“各家银行付息成本在相互接近，最终差距会越来越小，‘高举高打’的盈利时代不会再有。”他表示，想一直稳定在1.81%以上会有一定压力，因为存量存款重定价节奏放缓，资产端重定价和实体经济支持的影响仍在持续。

零售利润翻倍：减值损失下降而非营收扩张

零售业务曾是平安银行改革的“深水区”，上半年则迎来了利润端的拐点确认。零售金融业务实现营业收入315.71亿元，同比增长1.6%；净利润21.48亿元，同比增长114%，利润贡献占比提升至8.4%。

但细看数据，利润翻倍的主要驱动力来自信用减值损失的大幅下降——零售业务信用及其他资产减值损失177.72亿元，同比下降近6%，而非营收端的大幅扩张。可以说，前期主动出清高风险资产、压降高风险客群的“刮骨疗毒”已进入收获期。

在资产端，零售贷款规模与年初基本持平，但结构优化成效显著。住房按揭贷款较年初增长84.8亿元，“橙业贷”“橙e贷”两款新产品余额半年增长69.5%、突破500亿元。在负债端，个人存款付息率降至1.52%，同比下降40个基点。

平安银行副行长王军表示，当前居民资产负债表仍在修复，下半年将继续围绕小微企业主、优质客户等细分客群配置差异化产品，让“合适的产品在合适的时间提供给合适的客户”。

风险敞口犹存：宅抵贷与信用卡仍需警惕

在零售利润大幅回升的同时，平安银行副行长兼首席合规官吴雷鸣坦言部分领域压力犹存。受房地产市场深度调整影响，宅抵贷不良生成率虽有所下降但仍处历史高位。他透露，关注类贷款较年初有所上升，主要与宅抵贷有关，银行已对部分出现阶段性困难的客户进行重整。

互联网贷款不良率较年初小幅抬升，但二季度质量明显较一季度好转；信用卡不良率较一季度末和年初均略有下降，仍处市场较好水平，但行业风险需持续跟踪。吴雷鸣表示，经过过去几年持续压降高风险资产，零售不良生成进一步压降空间有限，但银行有信心保持零售资产质量稳定。

对公业务方面，对公贷款不良率维持在0.87%。房地产板块风险持续改善，不良率延续自去年下半年以来向好态势。但吴雷鸣坦言，部分房企销售回款偏慢、物业租金下行，仍需密切关注市场变化。

“重回增长”的五个内涵：摒弃规模迷信

值得注意的是，业绩增长并非规模扩张驱动。平安银行上半年贷款总额仅增长1.8%，对公贷款是主要支撑，个人贷款与上年末基本持平，票据贴现主动压降17.2%。冀光恒明确表示：“平安银行追求的增长不是依赖规模的简单扩张、风险粗放下沉，而是有质量、可持续、经得起周期检验的利润增长。”

他进一步提出了“重回增长的五个内涵”：契合国家战略、统筹收益风险平衡、提升人均效能、科技深度赋能、筑牢合规屏障。成本收入比27.06%，同比下降0.62个百分点，人均效能保持股份制银行领先水平，不良生成率1.15%同比下降49个基点。

“我们不能从大病初愈一下跑到最前端，更多是要练内功、慢慢来。”冀光恒如是说。从“蹲下来”到“立住身子”，平安银行的这场“向内求索”仍在继续。

（图片由受访者提供）