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作者｜汪梦婷

本周，高毅资产、景林资产、东方港湾三家头部私募的二季度美股持仓（13F）已相继披露完毕。

截止二季度末，高毅资产持仓市值9.8亿美元，小幅增长；东方港湾持仓市值16.5亿美元，较一季度增长46%；景林资产21.9亿美元，较一季度38.8亿美元缩水四成以上。

当美股科技巨头在二季度站上新高，私募的持仓画风却悄然生变。综合三家的持仓动向可以看出，头部私募正在集体把仓位挪向存储芯片、半导体设备，昔日“香饽饽”英伟达遭到集体减持，而美光、闪迪与半导体设备成为新宠。

而在中概股的选择上，高毅资产逆势加码内需与出海龙头，景林则大刀阔斧大幅收缩阵线。

减持英伟达，存储与设备接棒

今年二季度，英伟达股价上涨约15%，但三家基金不约而同调低了它的权重。其中，景林直接清仓，高毅减少72%持股数，东方港湾减持16%持股数，仍保留为第三大持仓。

钱去了哪里？存储是本轮AI行情中最强势的环节。二季度，美光股价大涨逾两倍，闪迪涨幅接近2.6倍。

高毅对美光持股数从8975股增至34417股，增幅284%，持股市值从303万美元增至3973万美元，增幅超12倍；闪迪从5479股增至16000股，增幅192%，持仓市值从348万美元增至3638万美元，增幅超9倍。

东方港湾的美光持股数从7.3万股增至14.8万股，增幅102%；同时新建仓闪迪7.7万股，市值1.76亿美元，闪迪直接成为其第四大持仓。

英特尔和AMD二季度涨幅同样超过两倍。东方港湾一季度还没持有英特尔，二季度买入184.9万股、市值2.58亿美元，英特尔成为其第二大持仓；同时新建仓AMD 25.1万股、Marvell 43.9万股、Arm 15.1万股、博通6.6万股、Lumentum 2.6万股。

对于台积电，高毅将其加至第一大持仓，持股数从44.7万股增至49.9万股，加仓12%；市值2.38亿美元，单季增长58%；景林持股数不变，不过持股市值增41%；东方港湾则减持34%持股数，从21万股减至13.7万股。

景林把新增仓位几乎全部投向半导体设备与算力基础设施，新建仓阿斯麦7070股、光模块公司AAOI 53520股、IDC公司世纪互联64.85万股。

高毅则做了一笔期权操作，买入维谛技术5000份看跌期权，市值167万美元。维谛是AI数据中心温控设备龙头，在加仓AI硬件的同时持有其看跌期权，有明显对冲意味。

东方港湾二季度还清掉了组合里全部杠杆产品，即3倍做多纳指的TQQQ和2倍做多谷歌的GGLL，同时清仓苹果34.4万股、特斯拉19.9万股、谷歌A类27.7万股，Meta从13.7万股砍至241股也近乎清仓。

这次调仓发生在但斌产品业绩承压的当口。近期美股科技股调整，但斌旗下产品净值回撤，有投资者在社交平台发文质疑。但斌公开回应“没有恐慌割肉、没有大幅减仓”，并再次表态看好存储板块。

值得一提，三家机构都持有谷歌，其中景林的谷歌A类是其第一大持仓，持股数181万股，东方港湾的谷歌C类也是第一大持仓，持股数105万股，高毅10万股一股未动。

即便在卖英伟达的一致动作下，谷歌作为AI应用端最确定的现金牛，仍是三家共同的最大底仓。

高毅加码内需，景林大幅撤退

在中概股的取舍上，三家分化明显。

高毅在加码中国内需链条，二季度对于BOSS直聘持股数从428.8万股增至1179.8万股，增幅175%，市值从5741万美元增至1.52亿美元，跃升至第四大持仓。

携程从67.5万股增至103.4万股，增幅53%；百胜中国、贝壳分别加仓17%、19%；华住增持4%。拼多多216万股的底仓基本未动，另新进3399股阿里巴巴。

同时，高毅清仓小鹏80万股、蔚来7.2万股、富途15万股，对网易持股数从17万股砍至4万股，减持76%，爱奇艺也被减持19%。

景林在大幅收缩中概股仓位，阿里巴巴、新东方、好未来被清仓，网易从319万股砍至60.1万股，减持81%，华住从106.3万股砍至32.2万股，减持70%，携程从260.4万股砍至1.2万股，减持99%，亚朵减持31%。

其他留下来的也或多或少被减持，满帮从4095.8万股减至3945.2万股，减持4%，奇富减持8%，拼多多减持6%。富途是唯一逆势加仓的标的，增持10%。期末景林前十大持仓中，中概股仅剩拼多多、满帮、富途、网易、亚朵、奇富，除富途外全部处于净卖出状态。

东方港湾的组合里一只中概股都没有。二季度苹果、特斯拉、谷歌A类被整体清出组合，Meta近乎清仓，只保留谷歌C类和少量亚马逊，组合彻底收窄。

从总量看，截止二季度末，三家美股持仓市值合计从一季度的约59亿美元降至48.2亿美元，缩水近两成。缩水部分几乎全部来自景林，从38.8亿美元减至21.9亿美元，少了16.9亿美元；而东方港湾增5.2亿、高毅增0.7亿。