来源：光大证券微资讯

01

周末要闻

国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》；

央行：7月6日开展10000亿买断式逆回购操作；

进一步明确平台经济各方权利义务 新版电子商务法公开征求意见；

美光93亿美元扩建广岛项目动工 预计2028下半年出货HBM；

为增强国内资本市场竞争力、吸引力 中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见；

恒科指数创年内最大单周涨幅 权重科网股集体反攻；

三部门：调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策；

国家药监局：拟将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道；

刷新年内最大降幅！油价下调 加满一箱油少花37.5元；

华为何庭波发布V2版“韬定律”论文 补充工程细节和实测数据；

上交所：本周对中船特气、长盈通、昀冢科技等异常波动股票进行重点监控；

东岳硅材：预计上半年净利润同比增长905%-952% 有机硅产品价格上涨；

神州数码：中标某国有大行华为智算服务器采购项目 预估金额3.71亿元；

宏和科技：第二大股东和第三大股东7月2日至7月3日合计减持875.03万股；

鹏鼎控股：拟定增募资不超96亿元 用于AI服务器和高速光模块HDI项目；

天赐材料：子公司南通天赐终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目；

福赛科技：机器人零部件产品处于早期研发、小批量试制及送样实验阶段 该部分业务尚未形成正式订单；

江波龙：预计上半年净利润92亿元-110亿元 同比增长62204%-74394%；

豆包、千问集体宣布智能体功能将下线。

02

下周策略

核心问题

科技高位集体回调，是行情见顶还是调仓窗口？

过去一周，A股市场整体呈现冲高回落走势，板块分化特征显著，AI算力产业链出现大幅回调。

近期部分海外科技巨头释放出租闲置算力的信号，叠加美联储紧缩预期阶段性升温，引发海内外科技板块共振调整。从基本面来看，全球AI算力基建扩张的大趋势并未改变，短期调整更多是情绪面与交易层面的消化，不改变产业上行的中期逻辑。

进入7月，A股正式开启中报业绩披露窗口，盈利验证将成为短期市场运行的核心线索。从宏观基本面来看，经济修复的态势仍在延续，6月制造业PMI重返扩张区间，规模以上工业企业利润累计同比增速持续上行，为市场提供基本面支撑。流动性层面，美国6月非农数据走弱带动美联储加息预期回落，国内宏观流动性维持宽松，股市增量资金入市的中期趋势并未改变。

短期来看，科技赛道经过快速调整后，抛压得到一定释放，指数层面的调整或已接近尾声；后续市场将逐步从情绪驱动转向业绩驱动，中报业绩确定性较强的方向有望获得资金重新聚焦，市场整体大概率维持震荡偏强的运行格局。

策略

配置层面，可重点关注两大主线：一是科技成长主线，关注产业催化持续的人形机器人、商业航天、AI应用、创新药等方向的结构性机会。二是周期资源主线。在海外紧缩预期缓和、国内需求修复的背景下，能源金属、小金属、基础化工等供需格局持续改善、具备涨价逻辑的细分领域，盈利支撑相对较强。

03

本周明星股回顾

智能物流：*ST东智

精密数显量具量仪业务、智能物流分拣设备业务、真空镀膜设备、产业园区综合管理服务业务。

装配式建筑：恒尚节能

幕墙和门窗的产品研发、工程设计、加工制作、安装施工、售后服务。

注：以上选股依据本周连续涨停天数最多个股

04

下周新股

注：实际数据以发行上市当日数据为准

来源：券商研报精选