在期货市场，有人 靠消息，有人 靠盘感，有人 靠运气。

但谢海权靠的是信仰。

2005年踏入股市，2009年转战期货，2012年开启程序化交易。

2020年在第十二届 蓝海密剑中国对冲基金公开赛上获得晋衔奖、 少将军衔。

2024年荣获大盘手网全国期货实盘争霸赛上获得盘圣称号，参赛账户盈利过亿。

这条路，他走了 整整16年。

PART 01

科班出身，却不迷信科班

谢海权毕业于厦门大学经济学院金融系，拥有金融与数学双学士学位。按说是标准的"正规军"，但他对"科班"二字看得很淡。

"不论是科班出身还是野路子，都在同一起跑线上，这也是交易这条路吸引人的原因。"

在券商工作的近十年里，他见过太多不同类型的投资者。科班出身的人知识框架更体系化；"野路子"走出来的成功者，往往具备交易必需的特质，创新能力和悟性都不错。

交易这行，不看出身，看你能不能活下来。

PART 02

"懒人"的程序化之路

谢海权走上程序化交易，原因很朴素——他自称是个"懒人"。

"程序化交易给了我赚钱的机会而且能够快速复制。"

2010年股指期货上市，他开始研究程序化。2012年正式上路。目前拥有3套交易系统，主打中长线程序化交易，以技术分析为主。定义趋势的方法很纯粹——经典突破和技术指标。

"因为我相信经典的东西一直不会失效。"

选品种的原则也简单粗暴：只要有成交量就上，不主观挑选。具体标准：持仓量超过10万张。商品策略全是普适性策略，不押注单一品种。

他不是赌一个品种，而是赌一套系统。

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PART 03

策略的核心：底层逻辑的确定性

谢海权反复强调一个理念：策略存在的核心，是底层逻辑的确定性。

什么是底层逻辑的确定性？人性的贪婪与恐惧不会变，经济发展规律不会变。经典策略能带来盈利，但不等于"稳健盈利"。

这两者之间的差距，正是量化投资要解决的核心问题。

"量化投资的核心，不是找到完美策略，而是从能盈利向稳健盈利靠近。"

这句话值得反复咀嚼。很多交易者终其一生在寻找"圣杯"：一个永远不会亏钱的策略。但谢海权很早就想明白了：没有策略能适配所有行情。策略迭代是日常深耕，甚至是在行情回撤中的被迫成长。

他举过一个很实在的例子。2022年7月至2023年2月，中长期策略普遍遭遇大幅回撤。很多团队扛不住压力，推翻重来。但谢海权和团队没有放弃核心逻辑，而是深入数据底层，将策略周期从一小时优化为两到三小时，从多维度调整细节，最终让收益曲线回归稳健。

这里有一个很值得深思的投资误区：盲目跟风盈利策略，遇回撤就慌阵脚。却忽略了没有策略能适配所有行情，迭代优化才是长久之道。

就像谢海权说的：策略迭代不是推翻重来，而是在原有核心逻辑的基础上，根据市场变化调整细节，让策略更贴合当下的行情。这才是量化投资能长期走下去的关键。

PART 04

回撤不是灾难，是礼物

这是谢海权最让人印象深刻的一句话：

"当你对自己的策略有信仰时，每一次回撤都应该开心，因为它给了你加仓的机会，给了你资金曲线迅速拉升的机会。"

绝大多数交易者看到回撤就慌，就怀疑策略，就手动干预。谢海权的态度截然相反。

"回撤期是一个痛苦的时期，同时也暴露问题，让我们集中精力去改进。"

但他也不是死扛。原则是：在没有超过最大回撤的情况下，不会轻易调整策略。账户整体仓位尽量控制在50%以内，大部分时候是30%。

PART 05

三个核心因子：不追完美，只建体系

谈及大宗商品CTA策略的好用因子，谢海权毫无保留地分享了三个核心方向，也印证了他"不追完美，只建体系"的理念。

第一，时序端动量因子。

他强调，动量因子在期货市场、尤其是中长期周期市场中，是非常优质的交易策略。这与当前量化CTA策略中动量因子的主流应用不谋而合。很多稳健型产品都将它作为核心因子之一，捕捉价格趋势中的盈利机会。

第二，截面端期限结构因子。

这是商品量化的经典因子，通过刻画合约价差，能稳定挖掘盈利空间。谢海权坦言，这个因子至今仍能稳健产生利润，是他策略体系中的重要组成部分。这与相关研究报告中"期限结构因子具备较强稳定性"的结论高度一致。

第三，期权降波策略。

他将期权配置比作资产组合的"风险缓冲垫"。期权天然的降波属性，能有效平滑组合波动，提升整体稳健性。这跟当下流行的"量化策略叠加期权保护"的思路相通——相当于给投资组合买了一份"安全保障"，牺牲部分短期收益，换取极端行情下的生存能力。

三个因子，一个逻辑：不追求单一策略的完美，而是搭建一个非相关性配置的体系。

PART 06

接受策略的不完美

谢海权很早就想明白了：没有策略能在所有时间盈利。

"我们会接受策略的不完美，并在非相关性上去思考和配置策略。"

他相信，正确的交易理念和风控方式才是成功的关键。"程序化或者主观只是一个交易的手段，不是交易成功的必然要求。"

2012年刚起步时，他试过针对单个品种做独立策略，效果不理想。从那以后，彻底转向普适性策略。每个月做策略总结和数据分析，用资金管理去调整，而不是频繁更换策略本身。

谢海权说过一句话，值得每个期货交易者反复琢磨：

"如果花了太多的时间在盘中交易上，因此缺少对于策略或者逻辑的思考，可能感觉自己在不断地进步，但是因为没有对于交易的总结反思，整个交易框架就容易陷入没有突破的死循环中。"

功夫在盘外。

交易不是上坡路，而是走台阶。每上一个台阶，都需要停下来思考、总结、沉淀。那些天天盯盘、频繁操作的人，以为自己一直在"进步"，实际上可能在同一个台阶上原地踏步。

注：本文内容基于公开采访及第三方平台数据整理，仅供参考，不构成任何投资建议。期货投资风险较大，请理性决策。