今天上午收盘，上证指数下跌0.25%，深证成指上涨0.33%，创业板指上涨0.42%，科创综指上涨1.13%。全市场半日成交额为20856亿元，逾4400只个股下跌。影视院线、煤炭、种植业、房地产等板块跌幅居前。

今天上午，科技股迎来修复，半导体板块领涨，算力板块上涨，盘中冲高。

昨天大跌的南亚新材、铜冠铜箔、鼎泰高科、兴森科技、宏和科技、生益科技等多只PCB大牛股，今天上午均迎来上涨。

兴森科技6月23日晚公告称，公司拟向特定对象发行股票募集资金总额为不超过39亿元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于珠海兴森半导体有限公司高阶mSAP基板智能制造及产业化项目（一期）、珠海兴科半导体有限公司集成电路封装基板项目（三期）、补充流动资金及偿还银行贷款。

业内人士表示，随着高速光模块升级，下游市场对PCB板提出更高层数、更细线宽线距、更低损耗、更高密度互连、更好散热的要求，普通PCB板已无法满足高速信号传输需求，超高密高阶mSAP基板成为刚需。光模块用mSAP基板已从配套元器件变成下游产业链的关键瓶颈环节之一，未来几年需求将持续高增长。

还有一些科技股上午盘中股价创历史新高。比如，中科飞测、联讯仪器、华虹宏力、协创数据、德明利等。联讯仪器是目前A股“股王”，第一高价股。该股上午上涨6.99%，盘中股价最高涨至2579元/股。

在昨天影响市场的诸多传言中，“美联储年内有望多次加息”是其中之一。

对此，中信证券表示，今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006年至2007年由投资和重资产公司推动的行情，而非互联网泡沫行情。美联储加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。

招商证券表示，美联储正在主动退出对市场预期的管理，点阵图作用被弱化、前瞻指引大幅收缩，全球资产定价正在从交易美联储政策逐步转向交易数据，短期市场波动率可能上升，但产业基本面对资产价格的影响权重有望提升。AI产业已经进入盈利兑现阶段，订单增长、产品涨价和业绩兑现正成为更重要的定价变量。

随着科技股波动加大，也有机构建议关注市场轮动的机会。

国信证券表示，上半年指数波动向上，AI含量高低决定市场表现，背后是基本面“K型”分化。近期，沉寂已久的部分价值板块开始有所表现。往后看，参考历史上几轮大行情中板块轮涨的经验，当前市场或已具备轮涨条件。

国信证券认为，科技成长仍是主线，但科技内部行情可能扩散，有望从上游算力基建扩散至应用端与能源端。战略资源品或受益于供给制约和需求刚性推动的价格中枢抬升，在中长期维度下也影响着战略资源品的配置逻辑。同时，在扩内需政策基调延续积极的背景下，地产、白酒等消费板块或存在补涨机会。

（文中行情图片来自同花顺、Wind 封面图为AI生成）

来源：中国证券报