5月22日晚间，老虎证券、富途控股美股盘前快速下挫，股价均低开逾30%。截至发稿时，富途控股跌幅约25%，老虎证券跌幅约20%。

5月22日晚间，富途控股发布公告。富途称，今日收到中国证券监督管理委员会及深圳证监局（合称“中国证监会”）发出的有关公司在中国内地经营证券业务等行为的行政处罚事先告知书。

告知书指出，富途在中国内地和中国香港的相关实体（下称“相关实体”）未经中国证监会核准或取得相关许可，在境内开展相关证券业务、公募基金销售业务及期货业务。 中国证监会拟对相关实体的行为责令改正、予以取缔、没收违法所得并处以罚款，处罚金额总计约人民币18.5亿元（约合2.71亿美元）。此外，中国证监会拟对公司创始人及CEO李华先生本人罚款人民币125万元（约合18.36万美元）。

老虎证券也发布公告称，2026年5月22日，UP Fintech Holding Limited（向上融科，即老虎证券）的部分子公司收到北京证监局的通知。北京证监局已对其子公司涉嫌非法经营证券、基金及期货业务展开调查，并发现相关子公司在境内开展了未经许可的跨境证券业务以及涉及基金和期货业务的违法活动。基于调查结果， 北京证监局已对相关子公司处以合计约人民币3.081亿元的行政处罚，并没收合计约人民币1.031亿元的违法所得。公司董事、首席执行官及控股股东吴天华先生亦被给予警告，并处以人民币125万元的罚款。截至2025年底，公司合并报表项下境内零售客户的资产约占公司总客户资产的10%。

此前，富途还发布一份针对跨境证券期货基金经营活动最新监管指引的回应。富途称，中国证券监督管理委员会（CSRC）与香港证券及期货事务监察委员会（SFC）于2026年5月22日分别发布通告，就内地投资者跨境证券期货基金经营活动事宜向全行业作出指引更新。富途积极拥抱和响应两地监管机构的指引方向。这些指引和规范为面向全行业的统一要求，富途将严格按照监管机构要求稳步推进相关合规工作。

富途称，公司早前已全面停止为内地身份申请者开设账户，并在打击造假开户方面持续努力，对造假零容忍，不断引进新技术解决方案提高打假成效。一直以来，富途积极与监管机构沟通并遵循监管机构的整改要求，截至2026年一季度末，中国内地有资产客户数占全集团有资产客户总数的比例已降至13%。

作者：汪友若