能源命门被卡！印度市场成中东地缘博弈下首个“牺牲品” 大摩下调评级至“持有”_财经动态

迪丽瓦拉

2026-03-06 17:28:31

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智通财经APP注意到，由于担忧如果霍尔木兹海峡的石油流动无法恢复，伊朗战争可能会扰乱供应链，摩根士丹利正对亚洲股市采取更审慎的立场，并削减了对印度的风险敞口。

包括丹尼尔·布莱克和乔纳森·加纳在内的摩根士丹利策略师在 3 月 5 日的一份报告中写道，“我们保持防御立场，”“亚洲依然极度依赖中东的原油、精炼产品和液化天然气(LNG)供应，我们认为市场对于供应链风险过于乐观了。”

策略师们在最新的调整中将印度的评级从“增持”下调至“持有”，并指出该国是受卡塔尔液化天然气供应潜在中断影响最大的亚洲市场之一。

他们表示，考虑到 AI 领域的不确定性和高估值，全球投资者可能会选择观望，或许会等到韩国和中国台湾省的科技周期达到顶峰后，才会重新转向印度。

摩根士丹利的这一转变凸显了随着伊朗战争重塑能源流向和风险溢价，地缘政治风险正在上升。霍尔木兹海峡的长期中断可能会推高石油和液化天然气价格，给依赖能源进口的亚洲带来压力，并引发盈利预测下调。

市场日益担心，持续的供应冲击可能会引发全球经济增长放缓，从而削弱关键的出口产业。

全球投资者正从新兴亚洲的主要市场撤资。自战争开始以来，外国人已从印度撤出了约 13 亿美元，印度的 AI 相关风险敞口较为有限。与此同时，以芯片产业为主的中国台湾省和韩国出现了更大规模的资金外流——本周韩国流出 16 亿美元，台湾则流出约 79 亿美元。