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最近，一月跟二月接连发起的委内瑞拉、伊朗事件，又一次把“黑天鹅”牵到了我们面前。

昨天市场更是由于黑天鹅事件叠加日韩股市大跌，中国科创板下跌超过5%，很多朋友问我怎么看？

AI、地缘政治的紧张、新旧能源的切换都在让市场变得扑朔迷离，难以预料，但30多年投资经历让我搞懂一件事。

在这个越来越不确定的世界里，作为企业家和投资者，我们要给自己装上一道“风险防火墙”，才能活得久、赚得稳。

那怎么看清当下的风险呢？

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就像很多媒体都在说，特朗普搞委内瑞拉和伊朗，是为了石油。

我觉得这话说对了一半。

更有可能的是美国在试图重写全球规则。

回想起一年前引发全球股市暴跌的关税战还记忆犹新，最近特朗普绕开联合国，自己搞个“加沙和平委员会”，接着又先后对委内瑞拉和伊朗动手，本质上都是一个逻辑：

当现有的国际秩序（比如联合国、WTO）不能完全服务于美国利益时，他就会另起炉灶，用单边经济、军事威慑、甚至直接掌控资源的方式，建立一个由美国说了算的新体系。

这对我们意味着什么？

意味着我们70后、80后过去几十年熟悉的那个“全球化”逻辑，正在失效。

以前，我们可以放心地在全球范围内配置资源、寻找市场；但现在，风险的来源，已经从单纯的市场波动，变成了地缘政治对规则的颠覆。

企业家要做生意，投资者要选标的，都不能再只看关系跟财报了，必须把“政治风险”这个变量，放到跟“经济风险”同等重要的位置上。

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委内瑞拉和伊朗的黑天鹅事件，就给我们所有做实业的老板提了个醒：你的供应链、你的海外市场、你的合规体系，可能都踩在了“雷区”上。

首先，在供应链上，别把鸡蛋放在一个“火药桶”里。

我们先来看两组数据，根据美国能源信息署英国石油公司（BP）跟石油输出国组织（OPEC）的年度报告。

全球石油探明储量排名中，委内瑞拉跟伊朗分别排名第一、第三。

但全球石油产能排名中，美国是第一位，日产能达到了1360万桶，伊朗是第7位，委内瑞拉只排到第20位，在伊朗事件后，美国石油商也从中收益。

再加上伊朗扼守着霍尔木兹海峡，它是全球能源运输的“咽喉”，全球约20%–30% 的海运石油贸易量经过。

伊朗一有动作，航运公司就得绕路，保险费、运费暴涨，交货周期跟成本直接失控。

所以，对企业来说，要小心把供应链跟生产基地都放在一个篮子里，对于供应链风险，关键零部件要备足3-6个月的库存。

同时，在AI时代，供应链的抗风险能力除了物理的冗余，还可以利用AI大模型去分析跟梳理全球地缘政治数据、航运波动以及关税政策变化。

一旦某个节点出现变化，就可以在短时间内反应，计划替代的采购路线或者是产能转移方案。

其次，在海外市场方面，对出海企业来说，特朗普的“美国优先”，本质上是在和全球脱钩。

现在欧洲、日本这些传统盟友也不得不看美国脸色行事，美国的制裁名单也越来越多，只要你用了美元结算，或者你的合作方被美国制裁了，企业就可能被牵连影响。

特别是在高风险地区做生意，最好是主体隔离，放到一个和美国业务完全隔离的离岸公司里去做，别让风险传导到你的核心资产，能不用美元就不用美元结算。

对每一个海外合作方，都要查清楚它的股东背景、实际控制人，有没有和美国制裁名单上的实体有关。

当然，在市场选择上，我们很多企业都知道要把更多精力放到东盟、一带一路、拉美这些拓展业务的相对安全的市场，或者是深耕国内大循环。

但真正的风险防火墙是企业本身的核心能力。

在今天，如果你的产品仅仅是低附加值制造，退回国内依然会面临极端内卷的情况。

结合目前的科技浪潮，企业需要把AI、智能化融入产品，强化自己产业链中“不可替代”的核心壁垒。

如果你的技术或服务成为客户的刚需，这种“反脆弱”能力才是最坚固的防火墙。

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在目前这个动荡的时候，投资者的标准也在变化，我现在看公司，除了看ROE、看现金流，还会重点看两个东西。

抗风险能力：公司的供应链是不是多元化？有没有应对地缘冲突的预案？海外业务占比多少，都分布在哪些国家？

政策免疫性：公司的业务是不是符合国家战略？属不属于未来的发展方向？是不是在“卡脖子”领域？

马上就要迎来两会的开幕，我们也可以去看看其中的关键词，找一找趋势跟方向。

我在市场里待了三十多年，见过牛市的疯狂，也见过熊市的惨烈，我越来越深刻地体会到，投资的本质，是对未来不确定性的定价。

对企业家来说，要从“全球化思维”转向“安全化思维”，把风险防控提到战略高度，打造一个能在任何风浪中都不翻船的反脆弱组织。

对投资者来说，要从“赚快钱”的心态，转向“赚长钱”的心态。

放弃对短期热点的追逐，回归到对公司基本面和时代趋势的研究，做时间的朋友，更做规则的朋友。

只要我们保持清醒，守住底线，就一定能在这个大变局中，找到属于自己的那片星辰大海。

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责任编辑 | 罗英凡

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