雷递网 雷建平 2月4日

青岛国恩科技股份有限公司（简称：“国恩科技”，股票代码：“2768”）今日在港股上市。

国恩科技发行价为36港元，发行3000万股，募资总额为10.8亿港元，扣除发行应付上市费用7960万港元，募资净额为10亿港元。

国恩科技基石投资者分别为利冠投资有限公司、SLD International Enterprises、丞安国际有限公司、申万宏源证券有限公司、First Seafront Fund Series SPC、新嘉财富证券有限公司、Luminous Horizon、富国资产管理（香港）有限公司，一共认购4100万美元。

其中，利冠认购500万美元，SLD International Enterprises认购1026万美元，丞安国际认购230万美元，申万宏源证券认购100万美元，First Seafront Fund Series SPC认购1411万美元，新嘉财富认购192万美元，Luminous Horizon认购513万美元，富国香港认购128万美元。

国恩科技开盘价45港元，较发行价涨25%；截至今日午盘，公司股价41.78港元，较发行价上涨16%；以收盘价计算，公司市值为125.86亿港元。随着此番上市，国恩科技形成了“A+H”股的格局。

10个月营收174亿

国恩科技成立于2000年12月，是一家一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的供应商，服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售。

国恩科技的客户包括下游行业（如汽车、新能源及家电）的制造商及下游制造商的供应链解决方案提供商。

就公司的大健康板块而言，客户主要包括医疗及药品制造商，彼等使用公司的产品作为生产补充剂和药品等下游产品的原材料。

2016年，国恩科技收购购益青生物（专注于生产空心胶囊），标示我们进军大健康产业；2018年成立立国骐光电和广东国恩；2021年收购创业板上市公司东宝生物（股票代码：300239.SZ），深化垂直整合，并延伸大健康产业领域布局；

2022年，国恩科技完成日照国恩化学有限公司的战略投资；2024年，收购香港石化及国恩化学（东明），完成大化工产业板块纵向一体化布局。

招股书显示，国恩科技2022年、2023年、2024年营收分别为134亿元、174.4亿、191.9亿元；期内利润分别为7.2亿、5.4亿、7.2亿元。

国恩科技2025年前10个月营收为174.4亿元，毛利为18.1亿元，年内利润为7.21亿元。

截至2025年10月31日，国恩科技持有的现金及现金等价物为21.6亿元。

王爱国夫妇控制56.6%股权

国恩科技执行董事分别为王爱国、李宗好、李慧颖女士、韩博；独立非执行董事分别为王亚平、孙建强、项婷女士。

王爱国、徐波系夫妻关系，为公司的实际控制人；徐波持有世纪星豪83.30%的股权，为世纪星豪的控股股东、董事长兼总经理。

王爱国，56岁，于2000年创立集团，并于化工行业累积逾24年的经验。王爱国于2000年12月至2011年7月担任公司执行董事、总经理兼技术中心主任；于2011年7月起一直担任公司董事长、总经理兼技术中心主任。

王爱国亦担任若干子公司的董事，如东宝生物、益青生物及国恩一塑董事长；及国恩复材、国骐光电、广东国恩及江苏国恒新材料科技有限公司、日照国恩化学有限公司等多家子公司的执行董事。王爱国负责监督集团的整体业务发展、策略规划及营运管理。

王爱国于2012年6月获得中国清华大学工商管理硕士学位。王爱国其后于2024年5月获得美国明尼苏达大学管理学博士学位。

截至2025年9月30日，王爱国持股为46.45%，青岛世纪星豪投资有限公司持股为6.64%，徐波持股为3.32%；

全国社保基金五零四组合持股为2.87%，招商银行股份有限公司－泉果旭源三年持有期混合型证券投资基金持股为2%；

截至2025年9月30日，国恩科技股权结构

徐国新、陈海华分别持股为1.38%，香港中央结算有限公司持股为1.16%，隋永亮持股为1.1%，中国建设银行股份有限公司－万家人工智能混合型证券投资基金持股为1.03%。

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