中国房地产市场：五年后的选择，买房还是存钱？

自1998年房改至今，国内房价经历了二十余年的上涨周期，至2021年上半年达到顶峰。曾经，普通家庭尚能凭借积蓄购置一套两居室，然而，在房价的飞速攀升下，几年后，同样的资金或许仅能负担一居室。随着时间推移，存款可能仅够支付首付，购房者无不忧虑未来更加难以承受高昂的房价。

然而，进入2024年，中国金融市场呈现出两种截然不同的现象。

一方面，政府频繁出台救市政策，刺激房地产市场。银行纷纷下调房贷利率，部分地区已降至3.6%的历史低位。同时，各地政府纷纷上调公积金贷款额度，旨在降低购房者的资金压力。

另一方面，银行存款利率持续走低。三年期存款利率已跌破3%，一年期存款利率也逼近2%，正处于历史低点，且未来仍有下行空间。

面对此情此景，当下是否应该买房？还是选择将资金存入银行？网络上对此议论纷纷。一种观点认为，存款利率的下降打击了储户的积极性，而当下正值购房利好政策频出，此时入市是明智之举。另一种观点则认为，国内房地产泡沫过大，终将回归居住属性，不如将资金存入银行，等待房价回落后再作打算。

针对这个问题，我们认为应该区别对待：

对于刚需家庭，例如出于落户、结婚、子女教育等原因需要购房自住，在经济条件允许的情况下，抓住当前的政策机遇，挑选一套心仪的房产是可行的。

但对于投资性购房需求，我们强烈建议选择“存钱”，而非“买房”。五年后，结果将一目了然。

原因如下：

一、中国房价依然存在泡沫，亟待挤压

经过二十多年的上涨，国内各地的房价都积累了不同程度的泡沫。通常，二三线城市房价收入比为25左右，意味着普通家庭需要不吃不喝25年才能买一套房。而一线城市房价收入比更是高达40以上，即普通家庭需要奋斗40年才能实现购房梦想。如此高昂的房价，无疑让许多家庭望而却步。可以预见，未来五年，国内高房价大概率将被挤压泡沫，逐步回归合理区间。此时购房，五年后很可能面临房产价值大幅缩水的风险。而将资金存入银行，至少能保证本金安全，并获得利息收益。

二、供求关系将主导房价走势

当前，国内房地产市场已经出现供大于求的局面。官方数据显示，国内拥有6亿栋房屋（包括自建房、学校、厂房等），而非仅仅6亿套。即使假设每栋楼容纳10人，也能满足60亿人的居住需求。尽管数据包含多种类型的建筑，但国内房屋过剩已是不争的事实。一旦投资炒房需求退出市场，房地产市场将彻底转变为买方市场。在供大于求的背景下，指望未来房价上涨显得不切实际。

三、“老龄化，少子化”社会已成定局

中国老年人口数量持续攀升。截至2023年底，60岁以上的老年人口已高达2.9亿，占全国总人口的21.1%。多数老年人已经拥有了自己的房产，不再有新增购房需求。与此同时，年轻人结婚人数不断下降，意味着未来婚房需求也将持续萎缩。因此，人口结构的转变将进一步削弱房地产市场的需求支撑。

总而言之，对于刚需家庭，在经济允许的范围内，可考虑抓住政策机遇入市。但对于投资性购房者，选择存钱等待更为明智。五年后，房地产市场可能已发生翻天覆地的变化，届时再做决策，方为上策。