刚看到央行一季度报告时我愣了神：个人住房贷款余额已达40.7万亿元，占居民总负债的57.3%，1.72亿购房者里31-35岁群体占比超六成。

可另一边，国家统计局刚公布的2025年出生率仅6.71‰，创下历史新低。

高层密集出台首付15%、利率3.5%的救市政策，可年轻人真会因为买房容易了就愿意生娃吗？这恐怕是个伪命题。

第一个疑问：低门槛购房真能激活生育意愿？

上周跟杭州中介朋友聊，他说二季度改善型住房成交涨了12%，但31-35岁购房者里72%明确说“先换房，再等等生孩子”。

这组数据戳中了关键——央行数据显示25-35岁群体债务收入比高达138.6%，每月还款额占收入的53.7%，早已超国际警戒线。

我前同事小杨就是如此，今年用15%首付在苏州买了房，月供8900元占月薪七成，原本计划生娃的存款全补了装修，“现在连奶粉钱都没着落，哪敢要孩子？”

政策只解了“买房难”，没解“供房+养娃”的双重枷锁。

第二个疑问：楼市政策是否忽略了生育的隐性成本？

中国人口与发展研究中心报告显示，一线城市房价每降10%，生育意愿仅提升1.8%，但教育支出每降10%，意愿能升4.2%。

这组数据太真实了——我邻居夫妇去年买了学区房，房贷每月少还2000元，可孩子奥数、钢琴班一年要花5万，相当于多还了半年房贷。

更关键的是女性职业成本，人社部数据显示生育导致的职业中断平均1.8年，复工后薪资比同龄女性低12%。

我表妹在互联网公司做运营，就算房贷压力减轻，也怕生娃后被调去边缘部门，至今不敢怀孕。

第三个疑问：“保楼市”与“保孩子”能否形成合力？

近期调研发现一个有意思的现象：南京试点“购房补贴+育儿补贴”联动政策后，购房者中计划生娃的比例从28%升至43%，而只给购房优惠的城市这一比例仅涨了5%。

这说明问题核心不是“要不要救楼市”，而是救市政策是否衔接了生育支持。

住建部虽建了1100多万套保障房，但如果配套的托育点、育儿假不到位，年轻人还是会陷入“敢买房不敢生娃”的循环。

说到底，“保楼市”和“保孩子”从不是单选题。

2025年二季度数据显示，在同时推出房贷优惠与生育补贴的城市，商品房销售额增速比仅推房贷优惠的城市高7.3个百分点。

这恰恰证明：只有让年轻人看到“买得起房、养得起娃”的希望，楼市才能真正企稳，生育率也才可能回升。

高层向住房出手只是第一步，接下来更要打通住房与生育政策的堵点，毕竟房子是家的容器，孩子才是家的内核。