AI基金华夏国企红利混合发起式A（019729）披露2025年半年报，上半年基金利润19.15万元，加权平均基金份额本期利润0.0123元。报告期内，基金净值增长率为1.27%，截至上半年末，基金规模为1664.69万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月5日，单位净值为1.138元。基金经理是刘睿聪，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月5日，华夏成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.1%；华夏国企红利混合发起式A最低，为21.85%。

基金管理人在半年报中表示，展望下半年，预计经济仍将保持整体平稳，但压力增加，抢出口边际转弱，后续主要观察政策是否加码。在这一背景下，我们认为红利+国企具有较好的配置价值和较强的防御属性。在行业配置和选股维度上，我们会更加关注企业盈利的变动趋势，优选分红可持续能力强的上市公司。

截至9月5日，华夏国企红利混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为5.29%，位于同类可比基金567/615；近半年复权单位净值增长率为8.70%，位于同类可比基金493/615；近一年复权单位净值增长率为21.85%，位于同类可比基金525/602。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为6.38倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约0.61倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.44倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.1%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.7522。

截至9月5日，基金成立以来最大回撤为14.95%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为7.43%。

据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，成立以来平均股票仓位为92.34%，同类平均为83.27%。2024年末基金达到93.4%的最高仓位，2025年上半年末最低，为91.02%。

截至2025年上半年末，基金规模为1664.69万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计323户，合计持有1512.36万份。其中管理人员工持有16.2万份，占比1.07%，机构持有份额占比66.19%，个人投资者占比33.81%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约81.65%。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是江苏银行、北京银行、光大银行、南京银行、中信银行、长江传媒、南京高科、邮储银行、蒙牛乳业、南钢股份。

核校：沈楠