信用债ETF日度跟踪显示总规模3577亿元，单日上升18.5亿元，其中基准做市ETF上升1.0亿元、科创债ETF上升8.8亿元；加权久期中位数3.9年。流动性：整体成交金额1111亿元，平均单笔成交额521万元（基准做市545万元、科创债522万元）；换手率中位数32.6%。估值情况：收益率中位数1.89%，贴水率中位数-3.7BP（基准做市-3.7BP、科创债-4.8BP）。

机构继续看多债市。尽管股市已大跌，但债市投资者对股市仍抱有极大的希望。回顾2015年大牛市，6月12日指数见顶，暴跌两天反弹一点，接着暴跌，又反弹点，一而再，再而三，三而竭。上证指数从6月12日的5178降至8月26日的2851。2015年大牛市让普通人损失惨重，监管层防范疯牛的决心或较大，未来可能走向IPO节奏正常化、融券放开、减持放松等，另外gjd3000点以下积累了很多筹码且浮盈颇丰。贵金属以外的大宗商品期货价格基本跌回去了，蔬菜水果批发价处于近五年中等偏下位置，猪肉价格为近五年最低水平，经济仍面临略微通缩的问题。暑期结束，消费补贴减弱，消费或小幅承压。债市重回基本面资金面定价。持续看下半年10Y国债1.6-1.8，当前坚定看多，10Y国债剑指1.65。央行持续宽松，资金面无忧，中旬或超额续作6M买断式。春节前降准降息可能性上升。

在债市调整且信用债ETF普遍贴水10-20bp的背景下，平安公司债ETF（511030）近一周场内成交贴水最少（2bp），且全周净申购流入0.52亿，而对比上周同期科创三宝净赎回3.4亿,优势相对突出。

本轮债市调整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，近一周场内成交贴水最少，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年8月8日起算）：

（数据来源：WIND资讯）

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