【导读】泰禾集团和华铁股份遭重罚，退市不免责

见习记者 夏天

继华铁股份后，退市已2年的泰禾集团日前也收到了证监会的“追罚单”。

泰禾集团和华铁股份遭重罚背后，再次印证了证监会“退市不免责”的态度。无论公司处于何种状态，只要存在违法行为，都难逃行政、刑事、民事全方位追责。

监管雷霆出击两家退市公司遭重罚

8月22日晚间，已退至老三板交易的泰禾集团（原ST泰禾，现证券简称“泰禾3”）发布公告称，公司收到福建证监局下发的《行政处罚决定书》。因未按规定披露重大诉讼，以及2020年至2022年年度报告存在重大遗漏，福建证监局决定对泰禾集团及相关人员给予警告，并处以合计1740万元罚款。

根据《行政处罚决定书》，泰禾集团违法事实如下：

2020年7月至2021年5月期间，公司发生13起诉讼，累计标的额96.74亿元，占2020年经审计净资产的48.21%，其中12起单笔金额超过5000万元；2021年12月至2022年12月期间，再发生10起诉讼，标的额合计61.91亿元，占2021年经审计净资产的41.84%，其中9起超5000万元。

按规定，泰禾集团应及时披露这些诉讼，但公司迟至2023年5月才披露其中1起，其余22起直至2025年2月才陆续披露完毕。

由于泰禾集团上述行为违反了《证券法》多条规定，福建证监局决定对其给予警告并处以600万元罚款。对时任泰禾集团董事长、总经理黄其森等8名相关人员给予警告并处以合计1140万元罚款。

泰禾集团并非个例。就在前一晚（8月21日），另一家退市公司华铁股份也公告称，收到广东证监局《行政处罚事先告知书》，因新的违法违规行为，拟被处以合计2415万元罚款。

经查，华铁股份退市前新发生三项违法行为：一是2023年半年报未按规定披露关联交易约11亿元；二是2023年一季报、半年报、三季报虚增存货6亿元；三是2023年半年报、2023年三季报多计货币资金5000万元、7000万元。

据此，广东证监局拟决定对华铁股份及相关人员合计处以2415万元罚款，并对公司时任财务总监张璇采取5年市场禁入措施。（详见）

全面提升执法效能已有64家退市公司遭查处

这两起“退市后追罚”案例，是中国证监会近年来强化监管、落实“零容忍”政策的体现。

有资深市场人士分析指出，过去市场一度存在“退市即免责”的误解，认为公司一旦退市，历史违规行为可能随之“一笔勾销”。但证监会明确提出“退市不免责”五个字，彻底打破了这一幻想。退市只是资本舞台的落幕，绝非法律责任的终点。监管追责链条完整且持续，无论公司处于上市还是已退市状态，只要存在违法，就必须接受调查和处罚。

据了解，2024年以来，证监会坚持“打大、打恶、打重点”，推行“惩防治”并举、“行民刑”协同，全面提升执法效能：

行政追责方面，2024年以来证监会查处了64家退市公司违法行为，其中44家已做出最终行政处罚决定，合计罚款12亿元，案均处罚金额为2731万元；对实控人、董事长、财务总监等关键少数处罚全覆盖；对63人采取3年及以上直至终身的证券市场禁入措施。已处罚的44家公司中，28家因财务造假被处罚，7家因资金占用被处罚，9家因未按期披露重点事项被处罚。目前，仍有20家退市公司的稽查处罚程序正在推进中。

刑事追责方面，2024年以来，证监会已向公安机关移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索。例如美尚生态、康得新、*ST博天、锦州港等多家公司责任人员已被判刑、逮捕或采取刑事强制措施。其中，康得新时任董事长被判处15年有期徒刑，*ST博天实控人赵笠均已被逮捕。

民事追责方面，受理巴安水务、世茂股份虚假陈述民事赔偿案件。中证中小投资者服务中心发挥专业作用，综合运用支持诉讼、示范判决、专业调解、代表人诉讼等方式帮助投资者维权。在太安堂资金占用案中，中小投服中心提起代位诉讼后调解结案，资金占用方全额偿还占用资金本息合计5.72亿元，是首单通过司法协同实现“零成本”代位诉讼全额追回大额股东占款诉讼案，市场反应积极正面。

业内表示，泰禾集团和华铁股份收到的“退市后罚单”是证监会“长牙带刺、有棱有角”监管理念的生动注脚。资本市场不是法外之地，无论是上市还是已退市，任何违法行为都必将受到法律严肃的、全方位的追责。这有利于维护市场公平正义，保护投资者合法权益，促进上市公司的治理质量和信息披露水平提升。

编辑：格林

校对：乔伊

制作：舰长

审核：木鱼

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。