来源：中国证券报-中证网

今天上午，A股市场风格整体偏向顺周期主线。

在白酒板块带动下，大消费行情表现活跃，旅游酒店、电器、乳业等板块涨幅居前。有色金属、银行、钢铁等板块上涨。新消费龙头股泡泡玛特，上午盘中股价创历史新高。

酒鬼酒（000799）走势引人关注，该股上午开盘后快速拉升，短时间内即涨停，迎来两连板。

AI硬件、创新药两大人气板块调整，舒泰神、广生堂、工业富联、胜宏科技等个股跌幅较大。

截至上午收盘，上证指数下跌0.06%，深证成指下跌0.66%，创业板指下跌1.71%。市场半日成交超1.53万亿元。

白酒板块上涨

最近白酒板块连续反弹，今天上午再度大涨，板块内个股全部上涨。

其中，酒鬼酒（000799）走势引人关注，该股上午开盘后短时间内即涨停，迎来两连板；舍得酒业、伊力特等个股大涨。

近日，酒鬼酒与胖东来联合推出的“酒鬼·自由爱”受到市场关注。7月19日，“酒鬼·自由爱”在胖东来全国13家商超及线上平台同步首发，定价200元/瓶。日前，酒鬼酒在投资者互动平台表示，“酒鬼·自由爱”产品自上市以来受到市场高度关注，供不应求，公司正加紧生产与配送，确保供应稳定。

今年以来，在多重因素影响下，白酒行业发生了明显变化。业内人士表示，主要体现在四个方面。

一是产品矩阵方面，在低度化、年轻化、高性价比趋势下，酒企开始重视低度产品序列化、中档价位序列化布局、产品品质升级等工作。

二是渠道持续升级方面，酒企通过组建平台公司加强渠道掌控，拥抱新渠道平衡线上线下。

三是营销方面，侧重培育新场景、新人群。

四是目标理性发展方面，头部酒企均以渠道健康及中长期发展为方向，理性看待业绩增速目标。

从二级市场角度看，当前白酒板块呈现出市场预期低、估值低的特点，且筹码结构较好，头部酒企还具备高股息特征。

据中邮证券测算，目前，洋河股份、泸州老窖、五粮液、古井贡酒、贵州茅台2025年的预期股息率分别为6.67%、5.25%、4.90%、4.54%、3.95%。与其他的高股息板块相比，银行板块中股息率排名中等偏上的标的股息率均在4.6%以上，家电板块在4.3%以上，电力板块在4.0%以上。上述几只白酒龙头股的股息率已经与银行、家电和电力板块中股息率排名中等偏上的标的，基本处在同一水平线上。

天风证券表示，后市白酒板块PE（估值）修复或先于EPS（每股盈利）修复，预计2026年二季度板块业绩低基数背景下或迎EPS层面拐点，重视当前板块投资机会。

消费电子概念上涨

今天上午，消费电子概念上涨，安洁科技、朝阳科技等多股涨停，蓝思科技、歌尔股份等龙头股上涨。

消费电子概念最近表现强势，主要有两大催化。

一是来自苹果产业链。据报道，苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段，有望于近期发布。

另一个催化因素来自影石创新。8月14日，公司旗下无人机品牌“影翎 Antigravity”发布首款全景无人机影翎Antigravity A1产品形态，这是全球首款8K全景无人机。

此外，8月19日，上海市经济和信息化委员会、上海市发展和改革委员会、上海市国有资产监督管理委员会联合发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，推动消费终端企业与人工智能企业合作开发端侧模型，开展云端模型端侧部署，提升终端的模型应用能力，推动终端智能化操作创新。推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级，加快引导产业链上下游企业集聚，促进智能终端产业集群发展。

分析人士表示，AI技术正从两方面重塑消费电子产业链：一方面缩短智能手机、PC等终端换机周期，另一方面推动硬件性能升级与价值量提升。

（文中行情图片来自同花顺）