2025年基金二季报划重点！泓德基金李子昂：以多模型多策略力争更稳定的超额_财经动态

2025年基金二季报划重点！泓德基金李子昂：以多模型多策略力争更稳定的超额

迪丽瓦拉

2025-07-29 16:15:35

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来源：新浪基金

2025年第二季度泓德泓信混合基金净值增长率为6.58%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。基金自2016年6月1日成立以来累计净值增长率101.19%，同期业绩比较基准收益率为35.61%。

今年二季度，市场风格再次转变，尽管美国“对等关税”出台对市场造成了极大影响，但在大盘价值风格的强势带动下，主要指数均快速修复回撤，同时创新药、新消费、微盘等板块大幅上涨，给市场带来了不错的赚钱效应，股票涨跌幅中位数、偏股混合型基金指数涨幅均好于沪深300指数，一改去年指数强基金弱的情况，市场交投活跃，量化指增策略也表现出不错的超额水平。

泓德泓信混合的基金经理李子昂分析指出，宏观方面，虽然关税摩擦可能对出口产生较大影响，房地产市场经历小阳春后也明显降温，但政府补贴对消费的带动依然显著，强大的制造业体系依旧是稳经济的基础。海外方面，地缘政治的不确定性和特朗普政府的关税谈判依然可能对市场产生影响。随着小微盘股票的大涨，市场也在讨论这些板块的拥挤度问题，甚至在未来某一时点出现风格大幅切换的可能性。

李子昂介绍，“我们一方面对风险模型做了比较好的约束，努力降低风格暴露，另一方面也对模型做了更多迭代，使模型努力适应市场风格的变化。二季度，我们的AI量化策略相对稳健，超额收益也有较好表现，我们希望通过多模型多策略的方式获得更稳定的超额收益。”

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