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债券ETF本周也迎来了历史性突破，规模开启“狂飙”！

债券市场巨震之际，本周债券ETF继续吸金，在7月17日上市的10只科创债ETF助力下，债券型ETF规模一举突破5000亿元大关，最新规模达5075亿元。

首批10只科创债ETF上市后的第5个交易日（7月23日），其总规模迅速突破千亿元大关；截至7月25日，科创债ETF的规模继续增长，达到1010.86亿元。

10只科创债ETF中，半数产品规模超百亿元。其中，科创债ETF华夏、科创债ETF嘉实、科创债ETF富国、科创债ETF鹏华、科创债ETF招商规模均超100亿元，规模最大的科创债ETF华夏达到153.09亿元。

10只科创债ETF产品中有6只/3只/1只产品分别跟踪中证AAA科创债指数/沪AAA科创债指数/深AAA科创债指数。

银河证券认为：“政策属性下，科创债牛市收益更好，熊市也更抗跌。2025年以来，科创债在熊市中收益率较中票短融少上行3BP，在牛市中收益率较中票短融多下行6BP，债牛时其收益弹性更好，债熊时更抗跌。科创债的政策属性为其在牛熊周期中表现更好提供有力支撑。作为聚焦科技创新及战略性新兴产业的品种，今年以来政策持续聚焦科创债市场，这使得市场对其信用风险的预期低于中票短融等普通信用债。

配置需求下，科创债仍有利差压缩空间。当前十年期国债收益率已在1.63%-1.73%区间窄幅震荡超2个月，在债市震荡环境下，配置资金更倾向于票息性价比相对更高的信用债品种，也使得信用利差整体呈压缩趋势，而3年期、5年期AAA级科创债较同期限、同评级中票仍有29BP和5BP超额利差，其收益率水平仍具吸引力。

科创债指数与红利指数相关性较强，适合偏稳健配置型投资者。沪AAA科创债指数与上证红利指数有较强正相关性，相关系数为0.56，或因其均有防御属性，投资者结构相似。以沪AAA科创债等为基准的科创债ETF体现了其底层资产低风险、稳收益、稳定高票息的特征，相对更适合偏稳健配置型的投资者和偏好稳定高票息收益的投资者。”

年内债券ETF资金净流入超2756亿元。其中，以基准做市品种的信用债ETF和科创债ETF为代表的新产品表现尤为突出，贡献了超过2000亿元的增量资金。

目前整个债券ETF市场规模已突破5000亿元，科创债ETF和信用债ETF的规模占据近半壁江山，沪深两市共有债券ETF产品39只。

从单只债券ETF产品规模来看，短融ETF和政金债券ETF规模均超500亿元，可转债ETF规模423亿元，这三只产品规模居前。

从债券ETF持有人结构来看，约85%的债券ETF由机构投资者持有。

债券型ETF突飞猛进，业内人士认为，随着近年来利率水平不断降低，债券的阿尔法收益越来越难获取，机构不得不转向贝塔管理和低费率的工具化产品，以债券ETF为代表的被动投资产品越来越受重视。