兄弟姐妹们，A股站上3600点了！！！

股民戏言：“按照这个趋势，可能很快就没有骑手了，都是各个板块的旗手！”

截至收盘，沪指涨0.65%，报3605.73点，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5%，全市场成交额18739亿元，较上日缩量245亿元，超4300只个股上涨。

股债跷跷板效应下，债市又是砸蛋的一天，10年国债活跃券7连阴，收益率从1.632%攀升至1.73%。

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外资动手加仓中国股市？

昨日A股摸到3600点立马撒手之际，股王腾讯大涨近5%，一根巨阳线支撑起港股，恒生科技指数收涨2.48%。

问题是南向资金昨日净卖出港股13.2亿港元，首当其冲的就是腾讯，净卖出11.29亿港元，是当日净卖出最多的个股。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

谁，在疯狂买入腾讯？

南下资金对腾讯增持止步于4月22日，此后一直减持。

Wind数据显示，4月24日-7月23日，南向资金累计净卖出额高达526亿港元。

如此大的体量，承接盘最有可能或许还是外资。

从腾讯近60日的十大净买入/净卖出经纪商的名单来看，港股通净卖出赫然位居前二，净买入居前的经纪商是工商银行、汇丰银行、花旗银行、法巴证券。

因此，昨日市场都在热议腾讯的突发大涨极有可能是外资主动基金在买入。

关于外资到底有没有加仓中国资产，外汇局的数据更具权威性。

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上半年外资净增持101亿美元！

7月22日，外汇管理局披露数据显示，今年上半年，外资净增持境内股票和基金101亿美元，特别是5月和6月，净增持规模增加至188亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势。

其中6月证券投资结售汇再现顺差，结售汇顺差253亿美元，是2024年10月以来的高位。结售汇顺差意味意味着有更多的外汇被兑换成人民币，背后是看好人民币资产的未来走势。

具体来看，资本与金融账户项下的结售汇继5月之后再次录得顺差24亿美元，其中证券投资的结售汇顺差达77亿美元，与5月历史第三高的记录持平。

今日人民银行上海总部吴金友在新闻发布会上直言，5月以来外资买入境内股票有所增多。

“外资对境内股票投资回暖，由去年同期的净流出转为今年的净流入，且5月以来外资买入境内股票有所增多。随着市场开放深化和估值优势显现，境内资本市场对外资的吸引力有望继续增强。”

上述变化在北向资金的持仓动态同样可见端倪。

ETF进化论此前的文章提及北向资金二季度的持仓变化：

截至6月30日，北向资金持股市值达2.29万亿元，较一季度增加了约500亿元，为连续第二个季度增持；

从持股数量来看，外资持仓1230.65万股，较一季度末增加41.22万股，同样是在二季度净增持了A股。

其中，二季度净买入金额前五的股票依次为宁德时代、恒瑞医药、东鹏饮料、紫金矿业和药明康德，减仓金额前五的股票依次为贵州茅台、美的集团、五粮液、京东方A和立讯精密。

“目前境外投资者持有境内债券、股票的市值占比约为3%-4%左右，受多重积极因素支撑，预计外资仍会逐步增配人民币资产。”国家外汇管理局国际收支司司长贾宁指出。

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两融、股票ETF资金共振！

在A股跃跃欲试挑战3600高点，市场最激进的杠杆资金——两融资金最近也是铆足了劲儿往上冲。

截止7月23日，两市融资余额增加26.47亿元，达到1.92万亿元，刷新今年3月以来新高。

自6月23日以来的23个交易日，融资净买入额有22日为正数，仅一日净卖出。

更值得注意的是，4月中旬以来一直处于净流出的股票ETF连续三日净流入了，与两融资金形成共振。

Wind数据显示，本周前三个交易日，股票ETF合计净流入54.68亿元，其中跟踪建筑材料指数、港股通互联网指数、中证基建指数、细分化工指数、香港证券指数和中证钢铁指数的ETF“吸金”居前，分别净流入28.13亿元、28.05亿元、15.01亿元、14.91亿元、13.73亿元、13.01亿元。

显而易见在人类史上规模最大的水电工程刺激下，相关个股“一票难求”的情况下，资金选择借道ETF曲线救国，疯狂交易“反内卷”相关的方向。

如果我们仔细观察A股本周四个交易日的板块表现，能模糊感觉出，资金似乎在致力于消除“一切低价板块”。

周一，建材、基建板块大爆发；周二低价上游资源板块全线上扬，煤炭板块上演涨停潮，钢铁、白酒板块跟随上扬；周三，雅下水电概念分化，银行股再度上涨；周四，免税、旅游板块大爆发。

如今A股今年首次站上3600点，在快速轮动的市场中，资金迫切寻找真正具备有投资价值的低估值板块，毕竟这是是未来超额收益的重要来源。

兴业证券复盘历史七轮券商引领指数新高的表现发现，券商引领市场突破后20个交易日内，以军工、医药、TMT、美护为代表的成长行业和化工、机械、新能源等α机会较多的行业领涨概率较大。