政策窗口期紧盯三主线，中美会谈前夜主力玩起“金蝉脱壳”

各位铁粉们，帮主郑重又和大家见面了！昨天的A股像极了一场惊险的“高空走钢丝”——上午气势如虹站上3600点，午后却上演高台跳水。主力资金玩起了“金蝉脱壳”，单日净流出634亿，而散户却在懵懂中接盘近611亿。这戏剧性的一幕，恰似7月底政策窗口期的真实写照。

01 消息面：政策预期与地缘博弈的角力场

政治局会议进入倒计时，市场神经高度紧绷。历史数据显示，会后中证1000指数上涨概率超70%，政策红利的诱惑力让资金欲罢不能。海南自贸港今早10点将迎来国新办专场发布会，免税商品税目比例将从21%飙升至74%，海南本地股昨日虽集体回调，但政策礼包仍具想象空间。

中美经贸会谈敲定27日开启，贸易摩擦阴云暂时缓和。但特朗普放话要对全球征收15%-50%关税，这把达摩克利斯之剑仍悬在出口链头顶。帮主观察到，关税敏感型板块已提前撤退，电池、军工昨日资金出逃近75亿。

突发消息方面，可控核聚变突然站上风口。中核集团联手浙能电力砸114亿组建中国聚变能源公司，这不仅是能源革命，更是大国科技博弈的关键筹码。而华为昇腾超节点即将亮相WAIC大会，算力军备竞赛进入白热化阶段。

02 技术面：缺口风险与变盘信号的共振

上证指数日线收出经典的“射击之星”，长长的上影线如利剑高悬。3613点成为近期难以逾越的高压线。更棘手的是，3582-3613点形成的跳空缺口被判定为衰竭性缺口，叠加前两个未补缺口，技术派已拉响警报。

关键分水岭浮出水面：

• 多头防线：3560点（10日均线），破位或触发止损盘踩踏；

• 空头堡垒：3600点整数关，突破需1.9万亿天量配合；

• 多空生死线：3589点成为今日争夺焦点。

帮主特别提示：量能变化是今日核心观测指标。早盘30分钟成交若低于500亿，调整压力将剧增。当前RSI指标全面进入超买区，创业板指更是来到21天变盘窗口，技术修复需求强烈。

03 资金流向：主力出逃与外资进场的冰火两重天

主力资金上演“胜利大逃亡”，单日净流出634亿创本月新高。板块分化令人咋舌：证券保险逆势吸金21.2亿（国盛金控中报预增200%），医疗服务获18.3亿加仓（集采豁免政策利好）；而电池龙头宁德时代遭38.9亿抛售，军工板块被抽血36.7亿。

北向资金却唱起反调，连续多日累计流入超250亿。外资抢筹集中在金融与消费：腾讯市值重回5万亿港元，茅台重获资金青睐。这种内外资分歧，暗示着市场进入战略相持阶段。

更值得玩味的是融资余额创4月以来新高，单日暴增150亿。杠杆资金与散户的狂热接力，恰似击鼓传花的最后乐章。帮主提醒：当散户接盘占比飙升时，往往是短期见顶信号。

04 外围市场：美股狂欢下的隐忧

昨夜全球市场沉浸在“关税缓释”的狂欢中：

• 美股三大指数全线上扬，标普、纳指再创历史新高；

• 日经225指数暴涨3.51%，创一年来高位；

• 欧洲汽车股集体躁动，憧憬美欧降低汽车关税。

但科技巨头财报暗藏玄机：特斯拉虽净利润超预期，但自由现金流骤降至1.46亿美元（预期7.6亿）；谷歌营收964亿美元亮眼，盘后股价却跌超1%。这种“利好兑现反下跌”的戏码，可能传染至A股科技板块。

原油市场波澜再起，中东冲突升级推高油价。能源成本上升将挤压中游制造业利润，化工、航空等板块承压在所难免。

05 策略应对：控仓防守与精准伏击

帮主郑重今日作战计划：

仓位管理：控制在60%以下，3560点上方持股观望；

进攻方向：AI算力、机器人突破3600点加仓；

防御配置：火电高温+煤价下行双击；

地雷规避：雅下概念退潮股、大全能源（今日解禁412亿）。

政策红利方向重点布防：

• 聚变能源（融发核电）：中核参投的国之重器；

• 数据资产（三维天地）：RDA新范式受益者；

• 消费医疗：贝泰妮等618销售超预期标的。

帮主观点：当下市场恰似暴风雨前的闷热，政策预期与业绩验证的碰撞一触即发。那些死守雅江水电概念的投资者，犹如抱着一块正在融化的浮冰；而紧盯政策风向的老手，已在聚变能源、数据资产等新赛道悄然落子。

真正的大戏，将在中美谈判桌（7月27日）和中央政治局会议（7月底）上演。在此之前，帮主郑重送各位十六字真言：控制仓位，留足弹药，顺势而为，见风使舵。