周末要闻 | 下周策略 | 下周新股

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周末要闻

国有险企今年起全面落地三年以上长周期考核，增加五年周期指标；

新增商保创新药目录，2025年医保目录调整正式启动；

工信部：实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体；

中汽协：严格防止“内卷外溢”，反内卷治理工作还在不断深入；

财政部启动财政电子票据跨省报销第二批试点工作；

上交所发布《科创成长层指引》，存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层；

科创板试点IPO预先审阅机制，适用情形明确；

创业板综合指数编制优化，样本股质量和指数可投性提升；

深交所修订创业板综合指数编制方案，增加风险警示股票月度剔除机制；

特朗普称将对未接到关税函的国家征收15%或20%“统一关税”；

特朗普：8月1日起对加拿大进口商品征收35%关税；

欧盟公布最终版《通用人工智能行为准则》；

2025年我国新能源汽车人才缺口高达上百万，智驾工程师供需比仅0.38；

6月份上海CPI同比上涨0.2%；

近500家A股上市公司发布2025年上半年业绩预告，13家净利同比预增上限超800%；

马斯克旗下人工智能公司将获SpaceX最大外部投资；

黄仁勋身家超巴菲特，达1440亿美元；

小鹏汽车兑现60天账期承诺，多家供应商收到签署补充协议邮件。

02

下周策略

核心问题

沪指冲高回落，反弹行情还能“续杯”吗？

过去一周，大盘延续震荡反弹之势，沪指再创年内新高，但最终冲高回落。

沪指再创新高，是多重力量的共振。一方面，近期权重搭台、题材唱戏的经典范式再次上演，推动行情向纵深发展；另一方面，反内卷政策的深化正在重塑产业格局。光伏、钢铁等行业供需关系的改善预期被提前反映到股价中。

从历史经验看，指数在突破关键位置后通常需要通过震荡来完成筹码换手，尤其是在成交量未能持续放大的背景下，这种技术性调整的需求更为迫切。因此，短期市场可能存在调整需求。

不过，调整风险相对可控。因为沪指各均线呈现多头排列，且各均线间距逐渐扩大，说明市场整体仍处于多头主导的上升通道中。即便出现回调，指数也具备较强的技术支撑。

策略

配置上，需结合短期震荡节奏，均衡布局以把握结构性机会。AI算力、半导体等受益于产业趋势与政策支持，中长期成长逻辑清晰；低估值蓝筹中，银行、券商夯实市场基础，有色金属、建材等受益于中游制造供需改善，估值修复空间值得期待；主题轮动方面，创新药、新消费或随资金回流迎来阶段性机会。

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本周明星股回顾✨

国企改革：国投中鲁

浓缩果蔬汁(浆)的生产和销售。

建筑节能：四方新材

商品混凝土研发、生产和销售，同时生产建筑用砂石骨料。

注：以上选股依据本周连续涨停天数最多个股

04

下周新股✨

注：实际数据以发行上市当日数据为准

来源：券商研报精选