【导读】多只绩优主动权益基金开启大额限购

中国基金报记者 张燕北 孙晓辉

近日，一批业绩表现较好的主动权益基金出手限购，限制金额为1万元—100万元不等。

业内人士分析，当前市场以震荡为主，缺乏明确的主线，赚钱效应不佳。对于前期已收获不错涨幅的基金而言，控制基金规模、保持基金运作的稳定性或成为主要考量。

多只绩优基金出手限购

今年前5个月，主动权益基金的整体表现可圈可点。普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的平均收益率均为正，分别为3.43%、3.21%、1.22%；平衡混合型基金的表现稍逊，平均收益率为-0.08%，但也好于三大指数的表现。

具体而言，有77只主动权益基金录得30%以上收益率，其中18只产品的收益率更是超过了50%。

进入6月以来，一批业绩较好的基金开启限购模式。6月4日，诺安多策略混合发布公告称，为保障基金平稳运作、保护基金份额持有人利益，自6月5日起限制大额申购（含定投）、转换转入业务，限制金额为100万元。

截至今年一季度末，该基金规模为7.72亿元。今年以来，该基金累计净值涨幅为32.12%，近一年收益为83.45%，位居同类前1%，近二年、三年、五年业绩均位居同类前列。

同日，国联基金发布公告称，国联国企改革灵活配置混合自6月4日起暂停大额申购（含转换转入、定投）业务，限制申购金额为100万元。

截至今年一季度末，该基金规模为3.32亿元，股票仓位为57.44%，重点布局国企改革的上市公司投资机会，低估值底仓以公用事业、传媒、建筑、消费等持仓为主，成长性方向以医药、高端制造、电子等板块投资为主。

从业绩表现来看，该基金过去三年、五年收益均位居同类前10%，过去一年收益位居同类前20%。

5月29日，广发基金发布公告称，旗下广发价值核心混合、广发科技创新混合自5月30日起暂停大额申购（含大额转换转入、定投），限制申购金额为10000元。

截至今年一季度末，广发价值核心、广发科技创新混合净值规模均超过40亿元。从业绩表现来看，截至6月4日，两只产品年内涨幅分别为34.94%、15.03%，前者最近一年收益率为57.18%，位居同类前2%，过去二年、三年收益均居同类前5%，后者最近一年收益率为25.39%，位居同类前15%，近五年收益位居同类前10%。

此外，兴证全球红利混合自5月30日起，也暂停大额申购业务，限制金额为30万元。

限购缘由不尽相同

市场持续震荡为主

近期，绩优基金何以相继出手限购？

基金开启限购，虽然理由不尽相同，但究其根本原因，仍是为保护基金持有人利益，维持基金规模及投资运作的稳定。

有业内人士认为，不少基金前期净值涨幅可观，选择限购，或是考虑到在市场缺乏明确的趋势性机会的背景下，新增大量资金不仅会导致原持有人的收益被摊薄，在当前市场位置不低的情况下，新增资金也难以寻到更好的投向。因此，保持当前组合的稳定性和平衡性成为主要考量。

也有人士分析，不同策略的基金市场容量也有差异，比如有的基金以投资中小微盘个股为主，这样的股票市值往往偏小，也不太适合特别大规模的产品。

在基金公司看来，近期市场轮动加快，再度进入一个较为混乱、缺乏主线方向的阶段。

博时基金表示，近期A股市场呈现震荡走势，波动率明显收敛，投资者观望情绪较重，成交量明显下降，是一段较为考验耐心的时间。往后看，外部环境仍是主导市场行情与结构变化的重要因素，同时从内部来看，各维度的基本面数据、高频跟踪仍维持弱势。在内外压力动态变化下，建议在做好防御应对的同时，也需逐步准备好市场波动率抬升的应对。

光大保德信基金认为，在短期出口问题不大的前提下，内需未明显提升，经济无大波动，相应的政策应对速度或也会放缓，政策或重回定力模式，经济基本面与宏观政策面仍然以稳为主，自上而下寻找新的驱动，因此在指数层面继续维持偏震荡观点，产业层面或更多以题材引导的交易性行情为主。

诺安基金则认为，短期市场大概率仍有波动。但往后看，参考历史经验，每年6月通常是行业轮动收敛的时间，市场主线有望逐步聚焦。随着中国股市和中国经济预期形成正反馈，国内外投资者对中国经济和中国股市的信心有望持续震荡改善。

编辑：晨曦

校对：纪元

制作：舰长

审核：陈思扬

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