消息面看，继NAND Flash原厂Sandisk（闪迪）计划于4月1日起对所有面向渠道和消费者客户的产品涨价超过10%之后，闪存市场报道显示，长江存储也将于4月起对渠道上调旗下零售品牌致态的提货价格，涨价幅度或将超过10%。今年以来，已有2家NAND Flash原厂意图涨价。模组厂商方面，年初闪存模组厂商群联电子也提出春节后将向客户提出涨价10%，并表示虽然终端需求表现平淡，但已看到合约客户回补库存的动作。

为缓解市场供需压力，美光、三星、海力士等原厂从2024年四季度开始陆续宣布减产NAND，缩减全年投产规模，期待有效降低供应位增长率。与此同时，海内外AI算力建设的浪潮涌现，随着大量资本开支逐渐投入，服务器存储的需求有望迎来快速提升，消费电子领域经历了长期的库存去化，需求也有望逐渐恢复常态。

在供给持续收缩，市场需求有望修复的预期下，近期下游担心涨价并提前开始询价、备货的行为增加，市场热度开始回升。随着上游厂商涨价意愿的增强，相关终端厂商可能会进行提前备货，反而有望加速推动NAND Flash供需走向偏紧的状态，推动上游NAND Flash原厂将涨价落实并扩大。

相关机构表示，当前AI的产业趋势是明确的，端侧的发展较为迅速，云端两侧的良性循环渐入佳境，商业化或已不远。另一方面，当前美国对华的AI制裁节奏趋紧，但从deepseek等的表现来看，国产AI的进展或许会超出预期，国产算力的AI产业链也存在较大机遇。

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