南华基金量化投资部总经理黄志钢，凭借其独特的“量化价值”投资体系，正在为量化投资领域注入新的活力。黄志钢的投资方法论不仅融合了传统的价值投资理念，还通过量化技术手段，构建了一套较为科学、严谨的投资框架，力求在复杂的市场环境中为投资者创造长期价值。

量化价值：科学与艺术的结合

黄志钢的量化价值投资体系，核心在于通过量化方法解决价值投资中的两大难题：定价与“安全边际”。他提出了一套基于ROE（净资产收益率）和EP（市盈率倒数）的定价模型，能够跨行业、跨市场对公司的潜在回报进行精准评估。这一模型不仅帮助投资者识别“好公司好价格”，还通过动态调整组合，力求实现交易有效性，进一步追求提升组合的收益表现。

“安全边际”：风险控制的基石

在风险控制方面，黄志钢强调“安全边际”的构建。他通过超跌、深度低估和高股息等多种方式，筛选出具有较高“安全边际”的股票池，并结合定价模型进行二次筛选。这种双重筛选机制，不仅较为有效减少了市场波动带来的风险，还可能为组合提供额外的阿尔法收益。黄志钢表示，“安全边际”的构建是量化投资中不可或缺的一环，尤其是在市场波动的背景下，这一策略显得尤为重要。

全天候策略：应对市场波动

面对市场的剧烈波动，黄志钢提出了“全天候策略”的概念。他通过大盘价值与小盘成长的哑铃型配置，这种策略能够相对平滑组合的净值波动，还力争在不同市场环境下捕捉到结构性机会。黄志钢认为，量化投资的优势在于其纪律性和客观性，而全天候策略正是这一优势的集中体现之一。

未来展望：持续优化与创新

展望未来，黄志钢表示，南华基金将继续深耕量化投资领域，不断优化现有策略，并探索新的因子和模型。他强调，量化投资的核心在于长期有效的因子挖掘，而非短期的数据挖掘。南华基金将继续秉持“量化价值”的理念，为投资者提供更加多元、高效的投资解决方案。

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