来源：证券时报

广汇汽车全资子公司债券违约后，2023年发行的债券“23汽车G1”将变更为特定债券，同时，因担忧广汇汽车的信用风险，汇车退债大跌11%。

市场分析人士指出，广汇汽车在汽车经销行业曾占据重要地位，全资子公司债券违约及相关后续事件将对市场信心造成一定冲击，汇车退债等难免会受到影响。

“23汽车G1”转变为特定债券

2月10日，广汇汽车服务有限责任公司（简称“广汇有限”）发布公告称，因广汇有限发行的2024年度第一期定向债务融资工具（简称“24广汇汽车PPN001”）于2月7日发生未能按期偿付的情况，为保护债券投资者合法权益，推进后续处置工作，经公司申请，上交所存续的公司债券“23汽车G1”将于2025年2月11日起停牌。

根据上交所和中国证券登记结算有限责任公司《关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知》（简称《通知》）相关规定，公司申请在上交所存续公司债券“23汽车G1”自2025年2月13日起按照《通知》有关规定转让。

特定债券仅在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台进行转让，代码维持不变，债券简称变更为“H23汽车1”。特定债券采用全价方式转让，转让的报价及成交均为包含应计利息的全价，投资者需自行计算债券应计利息。

据证券时报记者了解，特定债券主要适应于在交易所上市交易或挂牌转让，且发生以下情形之一的公司债券：（一）发行人未按约定履行还本付息义务；（二）发行人发行的其他债券或债务融资工具未按约定履行还本付息义务；（三）交易所为保护投资者合法权益认定的其他情形。

此外，兑付存在重大不确定性且发行人或受托管理人发布公告明确提示风险的债券，或存在不能按约定分配收益等情形的资产支持证券，也可以参照《通知》进行转让。

监管层表示，中国证监会统筹深沪交易所试点建立特定债券相关转让机制，发布并实施《通知》，为风险及违约债券提供契合其特点的转让结算服务，符合市场预期，有利于强化债券信用风险管理，维护债券市场稳定，保护投资者合法权益。

《通知》在前期信用风险处置成效的基础上，重点解决风险及违约债券的流动性问题，总体思路是立足现行制度规则框架和现有债券和交易结算系统，同时兼顾市场交易的实际需求，以特定债券的特殊性为核心，在转让结算方面做出差异化安排。

汇车退债的转让价格大跌

广汇汽车全资子公司债券违约，汇车退债的协议转让价格大跌。

2月10日，汇车退债的转让价格大跌11.27%，报37.27元/张。广汇汽车曾在公告中提醒投资者，公司目前受限货币资金规模较大，未受限货币资金余额无法覆盖“汇车退债”剩余票面总金额。如“汇车退债”触发回售条款，公司存在因流动资金不足无法兑付回售本息进而引起债务违约的风险。

广汇汽车曾在2024年6月20日至2024年7月17日连续20个交易日的每日收盘价均低于1元，根据《上交所股票上市规则》相关规定，公司股票及可转换公司债券触及终止上市条件。

2024年8月21日，公司收到上交所出具的自律监管决定书《关于广汇汽车服务集团股份公司股票及可转换公司债券终止上市的决定》，上交所决定终止公司股票及可转换公司债券上市。

在进入退市板块后，汇车退债的转让价格多次出现大涨大跌的情形，公司也多次发布了异常波动公告。公司表示，若存在重大进展或变化，公司将严格遵守相关规定履行信息披露业务；公司前期公告的事项不存在需要更正、补充之处，或取得重大进展或变化；不存在可能或已经对本公司股票转让价格产生较大影响的媒体报道或市场传闻，不涉及热点概念事项；近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项；不存在其他可能对股价产生较大影响的重大事件。