雷递网 雷建平 2月4日

网络安全公司SailPoint Technologies（简称：“SailPoint”，股票代码：“SAIL”）日前更新招股书，准备2025年2月13日在美国纳斯达克上市。

SailPoint发行区间为19美元到21美元，发行5000万股，最高募资10.5亿美元。

其中，SailPoint公司发行4750万股，最高募资9.975亿美元；现有股东、母公司Thoma Bravo套现250万股，最高套现5250万美元。

AllianceBernstein关联实体和Dragoneer Investment Group关联实体（统称“基石投资者”）已分别（而非共同）表示有意以首次公开发行价购买本次发行中最多20%的普通股（不包括承销商购买额外股份的选择权）。

SailPoint此次发行所得将用于偿还债务和增加资本。以发行价计算，SailPoint最高估值高达115亿美元。

9个月营收6.21亿美元

SailPoint成立于2005年，专注于身份和访问管理软件，帮助企业减少不必要的用户访问并降低敏感数据泄露的风险。

随着企业试图防范日益增长的网络威胁和数字欺诈，网络安全公司的需求强劲。AT&T和UnitedHealthGroup是近年遭到黑客攻击的公司之一。

SailPoint的身份安全产品与IBM、Microsoft、Oracle、CyberArk、Okta 和 One Identity 的产品竞争。

SailPoint的客户包括卡车制造商PACCAR、学生贷款服务商Nelnet 和英国连锁超市ASDA。

截至2024年10月31日的9个月内，SailPoint营收为6.21亿美元，较上年同期的4.97亿美元增长24.9%；其中，订阅收入为5.69亿美元，上年同期的订阅收入为4.39亿美元；服务收入为5159万美元，上年同期的服务收入为5322万美元。

截至2024年10月31日的9个月内，SailPoint运营亏损1.585亿美元，上年同期的运营亏损为2.675亿美元；净亏损为2.36亿美元，上年同期的净亏损为3.08亿美元。

截至2024年10月31日的季度，SailPoint营收为2.35亿美元，运营亏损为2450万美元，净亏损为5942万美元。

SailPoint曾被私有化 作价69亿美元

管理着约1660亿美元资产的Thoma Bravo于2014年首次收购SailPoint。

2017年，Thoma Bravo推动SailPoint在纽约上市，这是Thoma Bravo首次对投资组合公司进行 IPO。

Thoma Bravo于2018年底退出了其在SailPoint 的持股，直到2022年，Thoma Bravo又以69亿美元的价格将SailPoint私有化后退市。

此次IPO前，Thoma Bravo持股为97.4%，管理层持股为1.1%；此次IPO后，Thoma Bravo持股为87.3%，管理层持股降至1%。

当前，乐观的股市、不断下降的利率以及美国新政府上台后，更友好的市场环境的希望，使美国IPO市场焕发了活力。

这将是时隔3年后，SailPoint重返资本市场。

虽然IPO市场有所复苏，但投资者仍然对支持哪些公司持谨慎态度，并对估值持谨慎态度。

此次SailPoint的IPO将是对投资者胃口的一次重大考验，此前一些备受瞩目的上市表现平平。这可能为未来几个月考虑上市的其他公司定下基调。

以下是SailPoint路演PPT（雷递网精编处理）：

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