今天分享的是：RWA 2024：超越投机—真实世界资产通证化的崛起报告（英文版）

报告共计：45页

本报告由DigiFT RESEARCH和Ample FinTech联合发布，探讨了真实世界资产（RWA）通证化的发展，包括其在金融机构中的应用、面临的监管环境以及未来趋势，展示了RWA通证化在提升金融效率和创新方面的潜力。

RWA通证化的发展背景与现状

1. 背景与趋势：2024年RWA通证化进入商业化阶段，全球一级机构参与，推动Web3与Web2融合。区块链技术有望提升资本市场效率，但通证化市场监管框架仍不明确，不同司法辖区正制定相关法规。

2. 金融机构进展：主流金融机构在公共区块链上开展通证化项目，如BlackRock、Franklin Templeton和UBS等，这些项目在提升效率和创新方面取得进展，标志着机构对区块链技术的应用从概念验证转向实际业务。

通证化的选择原因与面临挑战

1. 选择无许可区块链的原因：无许可区块链具有开放访问、去中心化等特性，可实现更高流动性、更快结算、低门槛访问、自动化信任操作、全球开放参与和透明度高的优势，如比特币和以太坊的应用案例。

2. 面临的挑战：无许可区块链也面临安全隐私、监管不确定、市场波动、用户体验复杂、缺乏问责制和升级困难等问题，需要在发展中解决这些挑战以实现大规模应用。

资产通证化的具体实践与应用场景

1. 实践案例

- BlackRock与Securitize合作推出BUIDL代币，实现快速结算，最低投资500万美元，每月分配收益。

- Franklin Templeton在多区块链上推出FOBXX，最初依赖传统账本，后开通原生链上转账功能。

- UBS与DigiFT合作推出uMINT，基于以太坊，DigiFT提供实时赎回功能，提升流动性。

- DTCC与Chainlink合作完成智能NAV试点，实现基金净值数据链上自动化分发，提高透明度和效率。

2. 应用场景

- 实时结算：如Circle为BUIDL提供实时赎回合同，降低结算风险。

- 稳定币储备资产：如Sky（前MakerDAO）采用代币化资产作为稳定币储备。

- 资产分割：如Ondo Finance降低BUIDL投资门槛，实现更广泛的受众覆盖。

- 保证金抵押：机构和加密交易所开始使用代币化资产作为保证金交易抵押品。

货币通证化的趋势与创新实践

1. 趋势与驱动因素：全球支付系统面临挑战，G20提出跨境支付路线图，旨在降低成本、提高速度、增加可及性和透明度。货币通证化成为改善支付系统的关键趋势，区块链和智能合约技术可实现可编程、自动化支付。

2. 创新实践案例

- 简化贸易和供应链金融：如Project Dynamo和澳大利亚代币化发票CBDC试点项目。

- 跨境支付：Project Agorá、Project mBridge、Project DESFT和Project Mariana等项目探索利用CBDC和智能合约提升跨境支付效率。

- 绿色金融：Project Genesis探索区块链技术在绿色债券数字化中的应用，提高透明度。

RWA通证化的未来展望

RWA通证化市场潜力巨大，预计到2030年将增长至约2万亿美元。Web3原生通证化生态逐渐成熟，合规和许可趋势增强，链上流动性和实时结算将更普及，资产类别将更加多样化，有望推动金融体系的进一步创新和发展。

以下为报告节选内容