据人行研究局课题组文章，中小微企业融资难、融资贵问题一直是世界性难题，在我国也备受关注。近年来，虽我国在完善中小微企业融资制度供给方面不断努力，但仍面临诸多挑战。

中小微企业融资难的根本原因在于其天然的弱质性。发展不确定使得其融资风险溢价提高，如在疫情等冲击下抵御能力低；信息不对称降低了融资可得性，因其财务信息不够标准透明，银行贷款谨慎；规模不经济增加了融资成本，且易产生道德风险。国际比较来看，我国中小企业融资情况在贷款占比、信贷融资拒绝率等方面处于较好水平，但风险投资增速及直接融资市场发展有待提升。

我国中小微企业融资制度存在多方面问题。间接融资方面，信用类和中长期类贷款保障机制不完善；金融服务供给上，部分中小银行偏离主业；融资风险分担中，担保、抵质押品管理等体制机制不健全；直接融资对高科技中小微企业支持力度不足；金融科技赋能方面，商业银行数字化经营能力待提升。疫情冲击更是加剧了融资难题。

国内外在中小微企业融资制度建设方面有诸多经验可借鉴。中小银行培育上，美、德、日等国各有特色模式，关键在于平衡经营约束和政策扶持关系。融资担保制度建设，发达国家完善的信用担保体系成效显著，如美国构建多层次担保体系实现商业化运营。直接融资制度建设，美国以政府引导基金为主，日本则完善多层次资本市场及转板机制。金融科技赋能方面，各国通过建设数字化支付系统、推动传统金融服务数字化转型等手段助力小微融资。

针对现状与经验，我国提出一系列政策建议。要建立完善激励约束相容的中小银行培育机制，明确中小银行定位，完善内外政策激励机制。完善融资担保制度，优化 “一体两翼四层” 担保体系联动机制等。完善直接融资制度，培育早期投资力量，完善转板机制，提升债券市场融资功能。强化金融科技支撑体系，推动金融机构与科技公司竞合发展，加快金融基础设施建设。

值得一提的是，票据在中小微企业融资中也有着重要作用。票据融资具有便捷、低成本、传导信用等优势，能为企业提供短期资金周转支持。对于资金需求急、规模相对较小的中小微企业来说，合理利用票据进行融资，可在一定程度上缓解融资难的困境。例如，企业在日常经营活动中收到的商业汇票，可通过贴现等方式提前获取资金，用于支付货款、发放工资等，保障企业的正常运转；大企业也可以依靠自身信用签发商业承兑汇票，用于供应链支付，既能优化财务结构，又能提升企业信用。

深度数科集团是票据服务领域的典型代表，加快推动票据融资向中小微企业倾斜，一方面大力推广票据在企业中的应用，另一方面专注于探索票据场景数字化应用的各种可能性。集团通过搭建深度企服平台、商票板供应链服务平台以及承法产业图谱等平台，为企业提供全面的信息、准确的数据以及先进的科技服务。截至目前，已经服务了 21 万家企业，并且与 40 多家金融机构直接相连。未来将持续秉承“让票据助力企业深发展”的使命初心，推动票据市场更深入的服务中小微企业。