合规影响IPO生死 数据合规成重中之重

负责过多个企业IPO项目的中金公司成长企业投资银行部执行总经理吕煜乾指出，企业首先要重视股权合规这一基础，同时，要保障发展顺利，公司法律与财务层面合规是必须。特别值得注惠的是，“数据合规”的重要性正日益彰显。

股权合规是基础。吕煜乾提醒，股权会规关系着企业创始人和股东是否会以合规的视角去对待企业，也关系到日常企业的治理。不管A股上市还是境外上市，殷东核查都是很重要的一环。殷东层面的合规性问题往往都是重大问题，解决难度和周期都存在不确定性，极大可能影响项目的成功。

公司法律层面合规的核心，简而言之就是不违背法律法规，按章办事。公司法律层面的合规性，对于境外上市更是定生死的问题

公司财务层面的合规则更加包容万象。除了审计，法务、采购以及营销等部门的工作也都涉及财务合规问题。从过往境内市场的IPO项目来看，财务合规的影响会更为广泛。A般对财务真实性问题的关注度更高，而海外上市更看重公司经营合法合规。

在数字经济大潮下，数据合规的重要性日益彰显。吕煜乾认为，目前企业在数据合规上的共性问题主要集中在数据跨境和数搁安全，一方面是数报赔填传输需要建立规范的治理系统:另一方面则是对于可能涉及国家认为敏感的信息以及个人身份信息的管理。此外，营销层面对于个人信息的收集和存储，同样需要到合规。

“如果出现过重大的客户或个人信息泄露事故，可能都走不到上市这一步。数据现在是最敏感的事情，是重中之重。”吕煜乾说。

中伦律师事务所蔡鹏等律师曾撰文指出，2022年境内IP0数据涉数据合规风险披露及数据合规相关问询的企业总量为57家。这其中，软件、人工智能、医药、电子商务等行业与数据安全、个人信息保护等问题关联度较高，故主动进行数据合规风险披露或受到发审委问询的比例较高。在分析2022年度境内IPO数据合规监管趋势时，蔡鹏指出，数据处理全生命周期和内控管理合规仍为重点，监管问询更加细化。

企业合规需有数字化支撑 大模型带来新可能

要成为合规优等生，制度很重要，但制度是否得到执行更为关键。数字化是验证制度是否得到执行的重要方式。

德勤华永会计师事务所审计及鉴证部门合伙人姚承懿介绍，一个健全的合规管理模型，由机制、监管、激励以及研修四大部分构成，形成一体化框架结构。企业应当在建立合适的机制基础上，不断通过监管和激励的形式，运营和维护合规管理体系，同时通过各类研修，提高员工履行合规义务的能力。

在姚承懿看来，飞速发展的社会环境给企业带来了巨大的机遇和挑战，一方面，企业通过不断优化业务流程、降本增效，达成了对内要效率、对外要增长的管理目标;另一方面，更加复杂的企业合规要求也伴随而来，因此企业对于如何以合规管理为底线.数字化转型为支撑，有效推动企业合规管理变革与优化的需求日益增长。

昌煜乾认同数字化在合规中的价值。他举例说，上千人的公司，靠手工、靠人力验证制度是否得到执行会很难做，更多需要靠数字化手段。比如销售管理制度，从基础客户信息的管理、客户收入的确认到客户的日常维护，都需要有系统化的管理。

而大模型的发展，则让人看到了A1技术在风控合规管理上的新可能。姚承介绍说，通过A1技术的引入，企业有机会实现对各个关键流程和环节的实时监控，开展自动化的分析和判断潜在合规风险，有效避免风险的发生，同时提升整体合规监管的覆盖面。

姚承懿以传续的招标采购环节举例说，由于存在较多的供应商和员工，招采时无法对相关的关系和流水等全面进行事前核查，雨通过生成式人工智能的引入，可以有效判断各家投标企业是否存在关联关系或利益往来，并且对入库招采的企业公司自身员工进行人员利冲核查。同时，在生成式人工智能自动判断出凝似关联企业后，再由人工判断是否构成围标串标行为，尽可能地避免了围标损害企业利益的行为，切实降低企业的采购成本。

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