作为基金中的“战斗基”，ETF创造了一个接一个的新纪录！

10月16日，A股开盘走势分化。其中，沪深300指数小幅低开，全天收盘微微下挫0.63%，尽管表现略显低迷，但依然无法掩饰其最近的强势。

就在最近20个交易日，沪深300指数累计涨幅达到20.47%，而在10月8日当天，甚至出现11.2%的开盘涨幅，这样的强势表现，直接推动沪深300ETF的迅猛上涨：

第一只规模超过4000亿元的非货基金已经诞生；

ETF巨无霸阵营再度扩容；

规模上千亿的ETF基金达到8只；

……

其实，正如鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰所说，相比其它宽基指数，沪深300指数的超额收益较为明显，而在高股息优势、国家队增持的背景下，沪深300ETF自然成为了抢手货。

当然，就在近期，A股涨幅出现回落态势，10月15日、10月9日两市收盘跌幅较大，进一步加剧了市场动荡。那么，沪深300ETF的倒车机会来了？它有哪些优势值得关注？

（1）优势一：超级“战斗基”

如果在行业遇到考验的情况下，那还有“战斗基”，甚至是超级战斗基持续诞生，这本身似乎就说明了问题。

10月14日，来自WIND资讯的统计数据显示，作为市场里规模最大的非货基金，一只沪深300ETF基金的管理规模，已经牢牢站上4000亿元大关，而这也是行业第一只规模超过4000亿元的非货基金。

其实，就在10月8日，这一天对于公募基金来说，更是一个值得纪念的日子，一个不可思议的振奋场景出现了：

10月8日，沪深300指数继续走强，开盘涨幅高达11.2%，沪深300ETF基金规模不断创下新高。

来自WIND资讯的数据显示，截至当天，以盘中最新净值和份额估算，其中一只沪深300ETF规模已超过4300亿元，达到4302亿元，再次刷新国内公募非货基金历史纪录。

而在9月24日，该沪深300ETF的规模，刚刚突破了3000亿元，成为公募行业首个规模超过3000亿元的非货基金。仅仅过了三天，这个纪录再次被刷新。

与此同时，其它四只沪深300ETF基金规模也大幅增长，其中一只沪深300ETF，成为第二只规模超过2000亿元的股票ETF，最新规模为2700亿元，而另外三只沪深300ETF，最新规模也都超过了1700亿元。

财富君粗略统计发现，在全市场排名规模中，目前已经有8只基金规模超过1000亿元，而沪深300ETF占据了其中五个席位。

不难看出，就在非货基金中，沪深300ETF的“战斗基”层出不穷，已经牢牢占据“带头大哥”地位。

（2）优势二：吸金主力

作为公募行业的香饽饽，ETF已经成为今年的吸金主力，尤其是沪深300ETF更是备受推崇。

来自WIND资讯的最新数据显示，截至10月15日，ETF基金的管理规模超过3.5万亿元，相比去年年末大增近2万亿元，增幅高达40%。

其实，就从上半年开始，资金增持ETF的迹象就愈发明显。从资金流向上来看，截至9月30日，本月以来股票型ETF资金净流入金额超过2000亿元，已连续四个月净流入。

在资金持续流入下，ETF份额大幅增长。数据显示，近三个月（6~8月），ETF整体份额分别增长677.27亿份、875.37亿份、687.6亿份，连续三个月增长在600亿份以上。其中，股票型ETF贡献最主要增量，近四个月份额分别增长632.73亿份、584.86亿份、580.48亿份。

来自中国基金业协会发布最新一期公募基金市场数据显示，截至今年8月末，公募基金总规模达到30.90万亿元。值得关注的一点是，尽管债基遭遇接近5000亿元的净赎回，但ETF尤其是沪深300ETF表现强势，助力站稳30万亿大关。

就以上述规模达到4300亿元的沪深300ETF基金为例，其今年以来的资金流入量超过2000亿元。

（3）优势三：“国家队”偏爱

而从目前来看，持续买入沪深300ETF基金，更是得到长期资金的“国家队”——中央汇金的偏爱。

这一点，就从上述ETF的持有人数据就能看出，中央汇金是重要买主。以上述规模4000亿元的沪深300ETF为例，根据今年中期报告，中央汇金投资有限责任公司为第一大持有人，期末持有份额356.55亿份，占上市总份额比例58.7%，且与去年末的62.47亿份相比增加超290亿份。

财富君统计发现，就在今年上半年，中央汇金投资有限责任公司投资的宽基交易型开放式指数基金（ETF）品种明显增加。除沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等传统宽基外，中央汇金还新进买入创业板ETF、上证科创板50ETF、中证1000ETF等其他宽基品种。

整体来看，中央汇金持有的ETF总规模从年初约1100亿元，增加至二季度末约5700亿元。截至二季度末，股票型ETF的总规模约1.81万亿元，以此计算，中央汇金持有的ETF规模约占股票型ETF总规模约三成。

这一点，也几乎得到相关部门的确认。9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会透露，过去一段时间，中央汇金公司在持续加大对ETF的增持投资，这从一定意义上充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值的高度认同。

换句话说，沪深300ETF也是得到长期资金的认可。

（4）优势四：“指数股”

很显然，作为沪深300ETF的跟踪指数，沪深300指数的优势非常明显。

来自中证指数官网的资料显示，作为表征A股市场的核心指数之一，沪深300成分股涵盖了沪深两市规模最大、流动性最好的300只股票。这些股票不仅包括传统行业的龙头企业，如银行、非银金融等，还囊括了新兴产业的佼佼者。

相较于其他宽基指数，沪深300指数的ROE表现更好，成分股的整体盈利水平相对更高。根据Wind数据统计，截至2024年9月30日，近10年沪深300指数自然年度的平均股息率约为2.46%，高于上证50指数的2.28%和中证500指数的1.36%。

值得一提的是，随着政策引导上市公司加强分红，聚焦大盘蓝筹的沪深300指数股息率也在不断提升，当前股息率达到3.26%。

长期来看，沪深300指数的收益主要来自于成分股企业的经营所得，具体表现为净资产的稳定增长。根据Wind数据统计，自2004年12月31日指数基日以来，沪深300指数的平均净资产收益率（ROE）13.41%，显著高于同期全A股市场的水平11.54%。

（5）优势五：安全垫相对更高

而从另一个角度来看，沪深300指数的安全垫也相对更高。

中证指数有限公司的数据显示，截至2024年10月15日，沪深300的市盈率（PE）为13.1，处于近十年百分位13.45%。股息率的数据更加引人注目，当前已达2.9%，处于近十年以来的高位。

从市场风格来看，今年以来大盘价值风格明显占优。WIND资讯数据显示，截至2024年10月15日，大盘价值指数（399373.SZ ）年内上涨24.62%。某种程度上，沪深300指数自带一种“高仓位红利+低仓位成长”哑铃策略。

这种特点恰好体现了沪深300在市场调整期的抗跌能力。在市场情绪低迷时，沪深300指数表现优于其他主流宽基指数。根据WIND资讯的数据显示，上半年主流宽基指数中，沪深300微涨0.89%，同期上证指数、中证500、万得全A分别为-0.25%、-8.96%、-8.01%，体现出较强的防御性。

不过，随着相关利好政策的出台，自9月24日开始，就在四个交易日，沪深300指数连续飘红，累计涨幅达到14.51%，最新指数3678点，距离年内高点3703点仅有咫尺之遥。

展望下半年，苏俊杰表示，随着经济的持续回暖以及美国降息周期的开启，资金面偏弱的情况有望得到改善，风险偏好预计会比上半年有所恢复，市场中枢有望整体上移，沪深300指数或也将持续受益。

（6）优势六：费率更划算

随着这一波降费大潮的持续，ETF基金更是成为降费的“急先锋”。

鹏华基金日前发布的最新公告显示，旗下沪深300ETF和联接基金，同时下调费率，管理费年费率由0.50%调低至0.15%，托管费年费率由0.10%调低至0.05%，均为目前行业同类产品最低水平。

资料显示，目前市场里共有25只沪深300ETF基金，作为业内第10只，鹏华沪深300ETF的最新费率：管理费0.15%、托管费0.05%的水平，已经是同类沪深300ETF基金中最低。

在此之前，2015年调降费率的易方达沪深300ETF，成为业内第一只降费的沪深300ETF。不过，更大范围的降费潮，是在今年2月份开始的，鹏华沪深300ETF则是最新降费的一只基金。

来自WIND资讯的统计数据显示，就从刚刚披露的基金半年报来看，145家基金公司在上半年的累计管理费收入约583亿元，相比于去年上半年的676亿元，降幅超过13%。随着降费的持续进行，基金费率优势也会越来越明显，尤其是沪深300ETF基金。

作为指数系统解决方案提供商，鹏华基金旗下鹏华Ashares深耕指数业务，尤其是在宽基指数布局上非常全面且层次分明，涵盖从沪深300到中证500、中证800、中证1000、国证2000、创业板50、科创100等主流宽基指数。

以沪深300为例，鹏华Ashares先后布局了沪深300ETF鹏华（159673）、鹏华沪深300ETF联接（A类160615/C类006939）和鹏华沪深300指数增强（A类005870/C类006939）等产品。

这背后是一支业内领先的量化投研团队，成员共有21人，均有复合教育背景，从业经验丰富。团队不仅在被动投资上紧密跟踪基准指数，还不断探索产品收益增长的方向，通过“AI+”“α+β”等各种手段捕捉超额收益，以基本面多因子量化策略这一有效工具来力争增厚收益。

投资大师本杰明·格雷厄姆曾说过：“在短期内，股票市场是一台投票机，但从长期来看，它是一台称重器。”

那您觉得，沪深300ETF是投票机，还是称重器？