昨晚，美国劳工部在全世界的关注下公布了9月美国最新的CPI数据——

美国9月通胀全线超预期。整体CPI同比涨2.4%、环比涨0.2%高于市场预期；核心CPI同比涨3.3%、环比涨0.3%高于市场预期；不过名义CPI同比增幅为三年半最低。

资料来源：CEIC，国盛证券研究所；

美国劳动力市场放缓。美国劳工部报告称，截至10月5日当周，首次申领失业救济人数增加3.3万，总数增至25.8万，飙升至一年多来的最高水平。

数据来源：Bloomberg，国盛证券研究所；

与此同时，美国9月失业率录得4.1%，为2024年6月以来新低；预期为4.2%，前值为4.2%。失业总人数为680万。

数据来源：格隆汇；

华尔街机构警示美国目前已经存在通胀反弹风险。

不过，美联储多位高级官员在CPI数据发布后发表讲话认为，有信心通胀朝着正确的方向前进，并不太担心9月的CPI通胀报告高于预期。

其中，里士满联储主席巴尔金表示，对通胀得到控制越来越有信心。

反观数据发布后市场的表现，美股和美债收益率携手走低，对经济周期更敏感的小盘股指领跌。

数据来源：Bloomberg，国盛证券研究所；

贵金属走高美元大幅震荡。现货黄金短线波幅达17美元，刷新日内高点。美元指数一度向上触及103关口，15分钟振幅近50点。

数据来源：Bloomberg，国盛证券研究所；

CPI公布后，尽管数据高于预期，但市场对美联储降息的预期却小幅升温，原因在于因为同时公布的失业金申领人数明显走高。

目前利率期货隐含的11月和12月降息幅度均为25bp，与美联储9月点阵图一致。

数据来源：Bloomberg，国盛证券研究所；

你认为此次美国9月CPI数据会影响美联储降息进程吗？