8月23日，深交所披露，上市审核委员会 2024 年第 15 次审议会议于 2024 年 8 月 23 日召开，审议的发行人上海毓恬冠佳科技股份有限公司（首发）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

毓恬冠佳IPO中介机构分别为 国泰君安证券股份有限公司、上会会计师事务所（特殊普通合伙）、上海市锦天城律师事务所。

毓恬冠佳2004 年成立，公司是以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商，拥有汽车天窗设计、研发、生产一体能力，主要产品包括全景天窗和小天窗，主要客户包括长安汽车、一汽集团、吉利汽车、广汽集团、上汽大众、长城汽车等。

2021年度-2023年度，公司营业收入分别为169,365.96 万元、202,094.37万元、 249,077.30 万元；同期净利润分别为4,283.30万元、7,042.09万元、15,875.17万元。

毓恬冠佳拟募集资金 5.75亿元，用于“毓恬冠佳新厂房”、“汽车车顶系统及运动部件新技术研发项目”、“汽车电子研发建设项目”、“补充流动资金项目”。

上市委会议现场问询的主要问题

1.业绩与成长性问题。根据发行人申报材料，发行人主要从事汽车天窗的生产和销售。报告期内，发行人营业收入分别为 169,365.96 万元、202,094.37 万元、249,077.30 万元；发行人主营业务毛利率分别为 14.49%、14.94%、16.84%，低于同行业可比公司均值；发行人毛利率较高的全景天窗平均销售单价分别为 1,479.97 元、1,407.27 元、1,269.64 元。行业研究报告显示，报告期内汽车天窗整车渗透率分别为67%、63%、61%，呈下降趋势。随着新能源汽车发展，汽车天幕逐渐占据了一部分天窗原有的市场份额，发行人现阶段尚无汽车天幕量产项目。

请发行人：

（1）结合产品定价机制、技术先进性、行业年降政策影响、汽车天窗行业发展和竞争情况等，说明发行人主营产品价格是否存在大幅下降风险，主营业务毛利率是否存在下滑风险；

（2）结合汽车天幕发展趋势、发行人相关技术储备、自身竞争优劣势等，说明发行人现有技术和产品是否存在被替代的风险；

（3）结合上述情况，说明发行人经营业绩是否存在下滑风险、主营业务是否具有成长性。同时，请保荐人发表明确意见。

2.公司治理问题。根据发行人申报材料，发行人实际控制人为吴军、吴宏洋、吴雨洋，三人直接及间接控制发行人82.70%股份。报告期内发行人董事、总经理、副总经理、董事会秘书发生变动，财务负责人多次发生变动，原核心技术人员陈强离职。

请发行人：说明报告期内董事、高级管理人员及核心技术人员变动或离职的原因，管理团队是否稳定，公司治理结构是否健全，内部控制制度能否有效执行。同时，请保荐人发表明确意见。