Bernstein认为，如果投资者想在市场波动加剧的情况下投入新资金，他们应关注几只关键的科技股。

根据FactSet的数据，8月5日的抛售中CBOE波动率指数一度飙升至66点，因为7月份的就业数据低于预期，加上日元套息交易的平仓，导致市场担心经济衰退即将到来，引发了全球市场的抛售。在过去一个月里，标普500信息科技指数和追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ信托基金下跌超过了4%。

而在之前，今年上半年科技股大幅上涨，“科技七巨头”的表现更为显著。从1月至6月，信息科技股上涨了近28%，而CNBC的“科技七巨头”指数飙升了逾36%。

在对美国就业市场状况和消费者支出日益担忧的背景下，加上潜在的人工智能下跌，Bernstein重点列出了七只最佳的科技、媒体和电信股票的组合。较Bernstein的目标价格，这些股票的上涨空间中位数为26%。

以下是上榜的部分股票：

Bernstein将Uber（UBER）视为拼车和外卖领域的主导者，指出从2023年至2026年，EBITDA年复合增长率为40%的“重大”转折点，以及一波倾向于便利的消费者是这家科技公司的刺激因素。

今年以来，Uber已上涨了17%，且Bernstein依旧看好它。Bernstein对Uber的投资评级为跑赢大市，目标价为95美元，意味着该股相对于周五收盘价还有大约31%的上涨空间。

华尔街对此也表示赞同，90%以上追踪此股的分析师给出了相当于买入的评级，剩下的则给予持有评级，没有任何分析师建议卖出。

戴尔Dell（DELL）也是Bernstein最看好的科技股之一。该股在2024年已上涨超过45%，而Bernstein的目标价为155美元，意味着相对于周五收盘价还有39%的上涨空间。

Bernstein写道：“我们认为，AI服务器订单在本财年可能仍将非常强劲（收入为120亿美元以上，而去年为14亿美元），并且我们可能会看到ISG部门（基础设施解决方案集团）的盈利能力改善，这得益于成本削减和存储利润率的提高。我们还认为PC业务将从周期性反弹和AI产品中受益。”

Broadcom（AVGO）是Bernstein推荐的另一只股票。Bernstein指出，这家半导体制造商的调整后市盈率不到当前年估算收益的34倍，而市盈率略高于2025年调整后每股收益的26倍，Bernstein称其为“在半导体领域参与AI的最实惠方式”。

来源：金融界