美国总统大选出“幺蛾子”，本周金融市场势必会有大动作，大幅度震荡在所难免，这里要注意外围市场的变化。A股市场在周末降息的消息声中，并未出现明显的反弹行情，三大指数的下跌说明了A股市场利好利空都是弱势调整为主。7月份进入到卫生行情，市场高呼下半年机会大于上半年，市场牛市行情的呼声不断，但是成交量的低迷说明了“看客”仍然很多。

骑牛看熊发现根据SEMI，2023 年全球半导体设备市场规模同比下滑1%，而中国大陆半导体设备市场规模同比大涨29%，带动各家设备龙头来自中国大陆的营收占比迅速提升，也侧面反映出国内对海外半导体设备的依赖程度依然很高。2024Q2 中国大陆成熟制程Fab 产能利用率90%以上，高于全球其他晶圆厂，大陆先进制程正攻坚克难，看好半导体行业自主可控板块。半导体企业2Q24 预告高增长，景气周期向上趋势延续。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面公共交通、EDA、汽车芯片等板块表现较强，煤炭、石油、稀缺资源等板块表现较差。网络安全概念股集体高开，东方中科、格尔软件竞价双双涨停，麒麟信安涨超10%，盛邦安全、众诚科技等多股涨超5%，全球网络安全软件巨头CrowdStrike发布了一个存在缺陷的更新，导致微软Windows“蓝屏”故障，引发全球IT系统崩溃。风电板块震荡反弹，海上风电方向领涨，海锅股份20CM涨停，海力风电、明阳电气等跟涨，近日上海市政协召开“推进能源结构转型，助推上海实施双碳战略”重点提案专题督办办理推进会，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电。

智能驾驶概念股再度活跃，金龙汽车涨停，江淮汽车、大众交通等多股涨超5%，雄帝科技、天迈科技等跟涨，当前汽车智能化技术底层突破、爆款产品出现、海内外共振，智能驾驶空间巨大，奇点时刻渐近，技术迭代和产品渗透率有望加速。仓储物流概念股早盘走强，创业板飞力达直线拉升封板，天顺股份2连板，铁龙物流、恒通股份等纷纷大幅冲高，要构建全国统一大市场，完善市场经济基础制度。芯片概念股反复活跃，上海贝岭逼近涨停创出近2年新高，国民技术、润欣科技等多股涨超10%，截至7月18日，41家半导体A股上市公司预报2024年中期业绩，其中31家公司取得较好的业绩。

上证指数近期红盘走势明显较强，以目前的局势来看，指数并未继续大跌，也没有持续创出新低，反而出现了比较明显的拉升迹象。金融股和权重股的表现较差，题材板块分化明显，但是宽基指数的反弹力度较为明显。市场逻辑的快速切换，指向短期行情演绎强度偏弱，短期结构行情还只是超跌反弹，轮动行情。

创业板指数近期表现明显较强，最近8个交易日上涨了5个交易日，以目前的趋势来看中小创个股有所企稳。近期都是低开后两市普跌，随后出现个股反弹的走势，说明有资金介入的痕迹。A股市场风险溢价比值由6月28日的2.524下行至7月5日的2.476，市场风险偏好上行，当前溢价水平处于均值2倍标准差2.102之上，市场风险偏好走强，但仍处于极度低估状态。