周五市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，科创50指数涨近2%。盘面上，芯片股集体爆发，轨交概念股持续活跃，Sora概念股震荡反弹。下跌方面，黄金等有色金属概念股集体调整，汽车股尾盘跳水。总体上个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。沪深两市成交额6698亿。板块方面，轨交设备、半导体、光刻机、Sora概念等板块涨幅居前，黄金、房地产、汽车整车、农业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。

半导体板块，日内多只个股表现强势。其中士兰微、新洁能、上海贝岭等多只个股涨停。消息面上，近日美国正向日本和荷兰施压，威胁对东京电子和阿斯麦等公司采取最严厉的贸易限制措施，以阻止它们向中国提供先进半导体技术。根据SEMI，中国大陆半导体设备市场规模同比大涨29%，带动各家设备龙头来自中国大陆的营收占比迅速提升。信达证券指出，如果日系半导体设备进口受到限制，国内半导体设备替代进程有望进一步加速，其中此前日系设备份额较高的环节(比如涂胶显影设备等)预计最为受益。此外，受下游晶圆厂扩产带动，今年国内设备公司发货及生产量等指标高增，预计设备公司今年新签订单情况良好。

越声理财认为，周五市场在半导体芯片概念股的带动下表现强势，整体而言，虽然当前市场尚未完全摆脱缩量区间整理结构，但在近期的盘面中可以发现市场承接动能趋强，并且随着热点的不断轮动，越来越多低位个股的趋势得以扭转。在市场环境逐步向好的背景下，静待后续增量资金的进场带动盘面形成有效突破。因此，下周市场想要进一步向上冲高的话，对于自主可控的炒作行情或将延续。应对上仍可沿着这一逻辑，去寻找一些低位补涨机会。

进入7月下旬，随着相关政策态度逐步明确，新方向、新机会开始逐步浮现，加之多只权重ETF得到资金积极护盘，带来增量流动性，我们对后市保持积极态度。一方面可关注半导体、计算机等行业，另一方面也可以聚焦业绩线，寻找基本面和景气度改善的行业和个股。