巴菲特的投资逻辑
Q1伯克希尔哈撒韦现金1820亿美元，到Q2现金预计2000亿美元，这说明当前巴菲特没有找到合适的新资产，也就意味着当前美股在一个估值偏高的水平。介于巴菲特表述自己的投资主要是在美国，所以这种情况很可能仅仅指美股。需知，当前A股和美股的周期位置并不相同，所以A股投资人不要担心，而投资美股QDII的投资人建议见好就收。
巴菲特将人工智能比喻成核武器，并认为自己不了解，这很符合巴菲特的投资习惯，也符合巴菲特的年龄，毕竟93岁了。但个人判断，现阶段的人工智能行业类似于2000年的互联网行业，可以预期到，会有一轮围绕AI的非理性繁荣，继而迎来泡沫短暂破裂。非理性繁荣后的人工智能产业一定不是终结，而是另一个起点，就好像2001年后的互联网一样，对于投资人，我们既要对人工智能短期的泡沫保持警惕，也要对人工智能未来大发展的20、30年抱有期待。我一直比较推崇人工智能算力方向的投资，因为算力是基础设施，在过去20多年互联网发展中，互联网基础设施的红利是非常清晰的投资思路。
苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、雪佛龙为五大重仓股，占比8成，首先说明巴菲特的投资非常集中，将资金集中在能赚钱的公司，这个道理非常简单，毕竟能赚钱的企业是稀缺资源。其次说明巴菲特倾向的股票有几个特点：其一需求判定，多是消费股，其二全球化。我们很多投资人犯错是因为总是去猜企业未来会怎样，而巴菲特重仓的股票一般是企业如今是怎样。现在能赚钱是重仓股的重要特征，而不是对股票产生过度幻想。
化石能源还是可再生能源。为什么巴菲特还是投资石化？因为一方面美国在可再生能源上也没什么优势，另一方面可再生能源现阶段不稳定，所以光伏和风电都需要带储能系统，由于稳定性差，所以暂时还无法脱碳，这里补充个小知识，实际上大多数欧美国家如今能源的主要来源是天然气。前几天我们谈过LNG造船，你可以将两个信息串接起来。当然，对新能源车巴菲特也采取谨慎的看法，这说明巴菲特未来会进一步改变其对比亚迪等企业的持仓结构。当然，巴菲特的看法尤其局限性。
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