【原创】红利资产受青睐 近八成相关基金年内实现正收益
深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶
在市场不断波动的背景下，具有抵御波动能力的红利策略受到不少投资者青睐。相关红利基金也取得了不错收益，在权益基金整体年内收益为负的情况下，近八成红利基金取得正收益。公募基金积极布局相关产品，高收益还吸引了多只FOF基金一季度重仓。业内认为可将红利策略作为底仓。
红利品种年内表现显著好于基金整体收益。同花顺数据显示，155只名称中带有“红利”或“股息”的基金（仅统计A份额）年内平均收益率高达5.94%；有122只年内取得了正收益，占比为78.71%。其中，永赢股息优选A表现最好，这只偏股混合型基金年内取得了20.91%的收益；易方达中证红利低波动ETF、华泰柏瑞中证红利低波ETF、中欧红利优享灵活配置混合A、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF等54只红利基金年内净值涨逾10%。而今年以来，股票型基金的整体平均收益率只有-3.42%，混合型基金整体平均收益率为-2.54%，债券型基金整体平均收益率为1.52%。
94只红利基金发布了2024年一季报，其中72只今年一季度利润为正（不同份额合并统计），占比近77%。易方达中证红利ETF、招商中证红利ETF、中欧红利优享灵活配置混合、大成中证红利指数等近10只红利基金一季度利润超过1亿元。
高收益吸引了不少机构投资者。根据基金最新公布的一季报，有不少FOF产品重仓的基金中出现了红利类基金。同花顺数据显示，已发布一季报的484只FOF产品中，有82只一季度末的前十大重仓基金中出现了红利基金，部分产品重仓不止1只。重仓红利基金的FOF中有33只年内收益为正，南方浩盈进取精选一年持有混合（FOF）A、南方景气楚荟3个月持有混合（FOF）A、前海开源裕源等产品在同类基金（一级分类）中收益排名靠前。
公募基金积极布局红利产品。富达基金旗下第二只主动权益产品富达悦享红利正在发行中，拟任基金经理认为当前政策基调以稳为主，这将有利于确定性更强的高股息板块的后续表现。以上155只红利基金中，有24只在今年成立，其中华夏中证红利低波动ETF与汇添富中证红利ETF发起式联接A年内净值涨幅超10%；还有4只红利基金正在发行中，9只红利基金拿到批文未发行，还有15只红利产品的申请已报会或已受理。
中信证券首席策略师秦培指出，新“国九条”的落地，夯实了中国资本市场中长期健康发展的重要基础，无论从短期还是中长期投资的维度，红利策略的战略配置价值都在增强。
招商基金基金经理刘重杰指出，红利资产具有盈利能力中等偏上、较好的公司治理和相对低估的特性，投资者或可将红利作为核心底仓，作为长期配置型资产，或在短期内作为防守反击的底层资产，利用其稳健的特性等待更好的投资机会。对于风格套利的投资者，或可将其作为均衡或者相关操作的品种。当下时点，投资者可以采用偏稳健的策略，适度保持对于可能出现的机会的高关注度，局部进取，但整体基调上或仍是防守反击的较关键时点
招商证券分析师包羽洁认为，红利策略具有“类债券”属性，在低利率期间红利策略的性价比相对较高。2024年以来，市场利率中枢进一步下行，在相对低利率环境，兼顾收益和风险的红利策略或成为更稳健的底仓之选。与美国和日本市场相比，中国公募基金市场中，高股息基金（红利基金）的数量 和规模占比均较小，预计高股息基金在国内基金市场中的数量与规模或仍具有一定的上行空间。