权益类基金加仓煤炭有色，部分重仓公募FOF上周业绩大涨，行业利润有待进一步提高
每经记者：任飞 每经编辑：叶峰
上周，有色板块保持强势走势，公募基金也在加仓布局，受此带动，一些权益类公募FOF的业绩因此前重仓有色、能源等ETF或相关基金，周度净值大涨。有分析指出，对于本轮的有色甚至包括黄金在内的短期趋势依然没有结束，倘趋势延续，或也继续带给相关FOF净值修复的机会，毕竟FOF行业的业绩持续不佳，去年的总体利润显示为亏损状态。
权益类基金加仓煤炭有色，已有FOF提前重仓
上周，权益市场当中，A股的表现依然是大票唱戏，小票熄火的格局，尤其是一众有色煤炭股的强势继续吸引资金关注。从ETF资金流向来看，宽基沪深300、上证50和科创板有小幅资金净流入外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流出。
这也体现出目前存量市场格局下，题材的活跃度一般，但公募没有继续等待，而是选择加仓相关热门行业，从统计的结果来看，国金证券的数据显示，上周沪深300上涨0.86%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.48%，至67.59%。
加仓前3大行业有煤炭（+0.12%）、有色金属（+0.09%）、纺织服饰（+0.05%）；减仓前3大行业有计算机（-0.08%）、汽车（-0.08%）、通信（-0.07%）。
显然，就目前公募基金的部分加仓方向已经与此前不同，而这样的加仓方向不仅让一些指数加速上涨，也让重仓这些指数的FOF产品获得了净值上的修复机会。
以股票型FOF为例，上周国泰行业轮动A周收益率达到1.3156%，是当周收益率最高的股票型FOF基金，从其去年四季度末重仓的基金来看，国泰中证有色金属ETF在列，Wind统计显示，其在最近5个交易日的涨幅达到了12.29%。
当然，有色方向最吸引眼球的一个是铜，一个是黄金，这两个品种的上涨逻辑有所差异，但最起码对应资金的追捧有了短期获利了结的理由，后续板块及个股的强势与否影响资金能否延续此前抱团的惯性。
至少从目前的有色50ETF来看，近5日获资金净申购超7500万元，近20日吸金超1.1亿元。资金借道ETF布局有色金属板块意图明显。上周五现货黄金上涨1.5%至2323.24美元/盎司，全周累计涨幅超过4%，也是金价连续第三周实现周线上涨。
去年公募FOF总利润亏损超80亿元
根据天相投顾数据的统计，在总利润方面，2023年FOF基金合计亏损82.77 亿元。细分三级分类来看，债券FOF基金整体利润为0.87亿元，单只产品平均利润299万元，表现较优；混合FOF基金整体亏损超过56亿元，表现较差。
在产品利润方面，在154家公募基金管理人中，有5家基金管理人旗下FOF基金总利润为正，其中金鹰基金以705万元位居榜首。受2023年下半年市场疲软的影响，FOF基金总利润排名前十的基金管理人有3家实现百万级的利润，整体情况较去年同期有轻微好转。
在持仓方面，FOF基金持有纯债债券基金的规模最大，合计持有规模达360.68亿元，占比为26.31%；FOF基金持有灵活配置混合基金的规模位列第二，合计持有规模达220.25亿元，占比为16.07%。
在持有人结构方面，个人投资者持有FOF基金1443.01亿份，占比90.77%，较去年减少271.06亿份。机构投资者持有FOF基金146.65亿份，占比9.23%，较去年增长5.68亿份。
可见，持有人的结构当中，个人投资者占比出现下降，而目前公募FOF中有大量的养老目标FOF，这也是各家基金公司布局FOF品类最青睐的产品类型，但随着部分基金的回撤以及行业最大平均回撤的不断扩大，投资体验的不佳也在打击持有人的信心，因此，应对未来中长期的持营目标，时下的公募FOF业绩亟需管理人花大力气改进。
说明：上周各类型公募FOF头部业绩产品统计 来源：Wind
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