资金持续净流入！债市行情走强带火债券ETF
近期，随着债市行情走强，债券ETF的工具属性备受机构资金青睐。截至3月18日，全市场债券ETF共19只，存量规模达831亿元。其中，上交所共有债券ETF 14只，总规模640亿元，较年初规模增长98亿元，增幅达18%，获资金持续净流入。
从增量构成来看，本轮债券ETF的规模增长主要来自以富国中债7-10年政策性金融债ETF、鹏扬中债-30年期国债ETF为代表的长久期利率债ETF。截至目前，富国政金债券ETF最新规模达122亿元，较年初规模增长50亿元，增幅接近70%，成为全市场唯一规模突破百亿的政金债ETF；鹏扬30年期国债ETF最新规模达17亿元，较年初增长超13亿元，增幅高达380%，也是目前市场上唯一一只超长久期国债ETF。
业内人士表示，此次长久期产品规模增长，主要受益于近期债市收益率全面快速下行带动债券整体进入牛市。具体来看，一方面，机构资产荒持续，在城投债收益率下行、非标资产萎缩、存款利率下行的背景下，保险和中小银行更倾向于锁定长久期资产；另一方面，机构预期今年内仍有降息的操作，而央行的政策利率直接影响债券市场利率，只要利率下降大方向未变，债市调整即提供买入机会，同时机构拉长久期既可获得较高的持有收益，又有潜在的资本利得。
除上述产品之外，沪市其他债券ETF同样亮点频现：海富通短融ETF是目前市场上唯一以短期融资券为主要投资标的的场内工具型产品，产品定位于货币替代，目前规模246亿元，也是全市场规模最大的债券ETF；博时可转债ETF是市场上首只跟踪可转债相关指数的ETF，该产品最新规模达75亿元；海富通城投债ETF是目前市场上唯一一只城投债类债券ETF，其最新规模已突破50亿元。此外，博时上证30年期国债ETF近期刚刚完成募集，该ETF紧密追踪上证30年国债指数，是超长债市场上较为稀缺的品种。
沪市债券ETF产品格局进一步多元化，沪市债券ETF的配套机制日臻完善。一方面，目前的利率债ETF均可进行质押式回购融资。另一方面，债券ETF可实现T+0交易。此外，债券ETF纳入了融资融券标的、融券卖出所得价款可投资标的。市场人士认为，持续优化的产品机制为多样化投资策略的实现提供了可能性，债券ETF有望在居民财富配置中扮演更加重要的角色。