肯特股份IPO前分红9000万，又超募5000万“吃相难看”
2月8日（2024年春节前的最后一个交易日），南京肯特复合材料股份有限公司（股票简称：肯特股份）正式开启申购，公司春节之后将正式在创业板挂牌上市。
根据招股书披露，肯特股份拟公开发行A股不超过 2103万股，占发行后总股本的25.00%，募集资金35,215.50万元；其中密封件与结构件等零部件扩产项目拟使用募集资金17,280万元、四氟膜扩产项目拟使用募集资金6320万元、耐腐蚀管件扩产项目拟使用募集资金4402万元、研发中心建设项目拟使用募集资金3213.50万元、补充流动资金拟使用募集资金4000万元。
根据《首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》披露，肯特股份IPO初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、综合评估公司基本面情况、市场情况、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 19.43 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
也就是说，原计划募资3.52亿元的肯特股份，而此次IPO实际募集资金超过了4亿元超募金额达到了近5000万，超募比例近15%。
众所周知，拟上市公司IPO募资出现超募属于常态化，但在IPO前夕出现大额分红之后再超募资金就不得不令人质疑“吃相难看”了。
据了解，肯特股份在上市前夕累计分红拿走了公司超过9000万元的利润。仅仅在2021年就先后进行了两次分红，累计分红金额4,864.24万元，而公司在2021年全年的净利润也仅仅只有5332.58万元，几乎是“清仓式的”拿走了公司大部分的利润。
而在2019年4月、2020年5月、2021年4月和2021年12月分别进行了4次分红，金额分别为2400万元、1892.7万元、2403.73万元和2460.51万元，累计金额达到了9156.24万元。
此外，肯特股份在此次IPO中的4000万元补充流动资金也备受市场质疑。财报显示，在2019-2021年公司的营业收入分别为24,543.25万元、24,511.03万元和31,670.18万元，同期净利润分别为4,551.19万元、4,262.42万元和5,332.58万元。
而在2020年至2023年上半年末，公司的货币资金分别为11,267.58万元、9,634.70万元、13,625.23万元、11,609.67 万元，可以看出的是，在过去四个报告期内，公司每年平均货币资金保持在1亿元以上。
根据过去几年的财务数据可以看出的是，此次IPO中的4000万元补充流动资金是明显缺乏市场说服力的。而4000万元补充流动资金在加之近5000万元的超募资金，这刚好弥补了过去几年累计分红的9000万元。
对此，肯特股份能否给予市场一个合理的解释？
值得一提的是，肯特股份的主营业务为高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售，公司为客户提供高性能工程塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案。
此前有媒体报道，肯特股份因肯特催化存在RTO出口废气二氯甲烷折算浓度超出标准限值的超标排放大气污染物行为被台州市生态环境局仙居分局行政处罚；因肯特科技主要负责人张志明、安全管理员杨建锋未由主管的负有安全生产监督管理职责的部门对其安全生产知识和管理能力考核合格被台州市生态环境局仙居分局行政处罚；因委托上海前锦国际货运有限公司以一般贸易方式向海关申报出口货物时，申报货物类别与实际货物不符被上海外高桥港区海关行政处罚。
然而对于上述处罚，肯特股份在首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书中只字未提。