在中美利差倒挂、美联储加息导致美债收益率节节攀升的背景下，市场对美元债市的关注度不断提升。目前正在考虑配置一些美债基金，一家规模上万亿元的理财公司多资产投资部总经理说，美债基金大多投资于全球的美元债券，投资标的既有美国国债、投资级美元债，也有中资企业在境外发行的美元计价债券，实际上，今年上半年受益于人民币贬值，不少美债基金取得较好的业绩表现。

美债/123，456，789-0/表示美国国债收益率上升，而中国资本管制/123，456，789-1/下降，高于中国国债收益率。原因如下:1。美国退出金融危机后的超宽松货币很正常，美联储频繁加息；2.中国央行没有跟随加息，还降低了rate3.人民币有贬值压力。美债倒挂会导致资本从中国流向美国。但在现实生活中，中美国债利率倒挂并不会对人们的生活造成严重影响。

当短期利率上升时，美国国内银行往往会提高一系列消费和商业贷款的基准利率，包括小企业贷款和信用卡利息，这导致消费者的借贷成本压力增大，抵押贷款利率往往会上升。这意味着当收益率曲线陡峭时，银行可以以较低的利率借钱，以较高的利率放贷。相反，当曲线变平时，他们会发现利润受到挤压，这可能会阻碍放贷。目前，美联储的紧缩政策是否会严重削弱经济增长并打击股市尚无定论。

利率倒挂是指利率期限结构中，长期利率水平低于短期利率水平的现象。流动性偏好理论认为，在正常市场中，由于人们偏好短期流动性，因此短期利率会低于长期利率。国债利率倒挂可以描述为:当我国国债收益率水平高于美国时，资本出于逐利目的会流向我国，进而人民币升值。当中国国债收益率逐渐降低，美国国债收益率逐渐升高时，由于利差，中国国债一年期收益率最终会低于美国国债一年期收益率，形成中美国债一年期利率倒挂。

顾名思义，是指中美两国市场利率之差，即中国国债收益率减去美国国债收益率。鼎新汇金老师解释，在实际使用中，利用十年期国债收益率的差异计算中美长期利差比较常见，反之，资金就会流出。中间业务收入占净营业收入(即净利息收入和中间业务收入之和)的比例达到44.1%(美国十大银行这一比例的平均值为46.8%)，但其利差仍高达4.06%。