金融监管总局三连发！开盘必备，三分钟看完周末发生了什么？
01
市场回顾
国内方面，本周A股市场巨幅波动，非理性恐慌抛压加剧。托底资金买入增持叠加央企市值管理催化，权重板块走势稍强，与流动性关联度较高的小盘科技股等加速补跌，反映下跌渐近尾声，且周五盘中出现罕见的放量恐慌盘，这些都预示着市场正在触及阶段性底部。
海外方面，美国三大股指在续创反弹新高后有所回落呈宽幅波动，美联储议息会议声明和鲍威尔讲话均打压了3月降息预期，带来较大扰动，欧洲三大指数在高位震荡后有所走弱，日经225指数横盘整理。
（数据来源：wind，日期截至2024年2月2日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）
02
行业情况
本周申万一级31个行业全面下跌，其中，银行、家用电器、煤炭行业跌幅较小，综合、社会服务、计算机等行业跌幅居前。
本周银行、煤炭等高股息板块相对抗跌。一方面是托底资金买入增持叠加央企市值管理催化，另一方面是风险偏好较低市场中资金对偏防御属性高股息红利风格的偏好。
本周综合等多板块跌幅较大，主因市场交易风险和情绪风险释放带来的普跌导致。近期科技成长是超跌方向，性价比已出清，但兑现潜在的高赔率，需要以市场筹码结构改善为前提。
（数据来源：wind，日期截至2024年2月2日，以上不构成个股推荐，投资需谨慎）
03
策略观点
◆【中信证券策略】负反馈和观察期
当前A股市场再次陷入流动性循环连锁负反馈的过程中，这与国内经济基本面与和外部地缘扰动关系都不大，交易生态恶化是主因，2月份是阻断负反馈或风险持续释放的重要观察期，须有强有力的外力干预或扭转预期的实际政策措施，才能修复市场信心。
配置上，当前建议继续重点关注优质的红利蓝筹。有类“平准”托底，机构保守化调仓以及国资委考核改革催化的央企红利低波和高股息板块是当下最具共识的主线。在负反馈阻断之后，建议继续关注前期因为流动性冲击而出现估值进一步大幅下修的科技、医药、新能源板块中的绩优蓝筹品种。
◆【国泰君安策略】底部结构“再重塑”，市场有望在节前企稳
本周市场出现内生性调整，主要指数全部收跌。展望后市，有几点积极因素值得关注：一是周五上证指数在月线BOLL线下轨附近快速反弹，且最低点2666点已临近2020年3月疫情后低点2646点，此处有望获得双重技术支撑；二是大资金继续呵护市场，多个宽基ETF品种有资金放量买入；三是随着调整的深入，国证2000成为最后一个跌破2022年4月低点的宽基指数，有“补跌完成”的意味，标志着市场整体调整节奏已经统一；四是经过连续调整，全市场估值水平已来到近年来相对低位。
我们认为，在技术、资金、估值等多重作用下，市场仍可能在当前低点附近重新尝试塑造底部结构；随着春节到来、避险资金的逐步离场，市场有望在节前找到支撑、逐步企稳。配置方面，考虑到市场已经处于疫情后的相对低位且估值水平较低，建议继续持有当前仓位、等待底部结构完成。行业配置方面，建议继续持有防御能力较强的大型股份制银行、中字头建筑、券商和红利板块，将上述板块作为“筑底波动期”中的压舱石，但对于其中位置相对较高的品种切勿追高。目前成长板块处于“加速下探”的时间，目前建议多看少动，待权重指数完全企稳后再行配置。
（数据来源：wind，各券商研报，观点仅供参考，投资需谨慎）
04
热点新闻
宏观经济
◆【2024年中央一号文件公布 提出推进乡村全面振兴“路线图”】党的十八大以来第12个指导“三农”工作的中央一号文件3日由新华社受权发布，提出有力有效推进乡村全面振兴“路线图”。这份文件题为《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，全文共六个部分，包括：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。（新华社）
◆【国务院常务会议研究进一步优化营商环境有关工作】国务院总理李强2月2日主持召开国务院常务会议，研究进一步优化营商环境有关工作，审议通过《国务院关于进一步规范和监督罚款设定与实施的指导意见（送审稿）》，决定一揽子修改和废止部分行政法规，讨论《关于授权国务院在海南自由贸易港暂时调整适用〈中华人民共和国食品安全法〉有关规定的决定（草案）》，听取加强和改进应急管理工作情况汇报，部署近期低温雨雪冰冻灾害防范应对工作。（央视网）
◆【国资央企今年将加快布局培育新质生产力】国务院国资委近期部署2024年投资工作，推动国资央企聚焦主责主业、发展实体经济，积极扩大有效投资，优化投资布局结构，其中加快布局培育新质生产力是着力重点之一。2023年底召开的中央经济工作会议在部署今年经济工作时提出，“扩大有效益的投资”。国务院国资委提出，今年国资央企要推动投资规模和效益平稳提升，聚焦产业链强基补短、基础设施建设、能源资源保障，积极布局实施一批强牵引、利长远的重大项目，提升有效投资的科学性和经济性。（新华社）
◆【金融监管总局三连发：合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围】为进一步促进银行业金融机构提升信贷管理能力和金融服务质效，金融监管总局对《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》等信贷管理制度进行了修订，形成《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》，现正式发布，于2024年7月1日起施行。（国家金融监督管理总局）
金融资本
◆【最高检：投资者保护是办理证券案件的重中之重】2月4日上午，最高人民检察院第四检察厅厅长张晓津在“全面贯彻习近平法治思想高质效办好每一个案件”最高检厅长网络访谈中表示，依法严厉查处证券违法犯罪案件，坚持“严”的主基调，依法从严、全链条追诉财务造假、侵占上市公司资产、内幕交易、操纵市场、“老鼠仓”等证券犯罪案件，促推形成不敢犯、不能犯，自觉规范、不踩红线的法治化市场环境。（界面新闻）
◆【中证金：做好暂停转融通借入证券实时可用业务仿真测试】为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，我公司定于2024年2月19日至3月1日在测试环境组织具有转融券及做市借券业务资格的证券公司开展业务仿真测试，请各证券公司高度重视，做好系统、流程、人员等各方面准备，按照《暂停转融券实时可用业务仿真测试方案》要求做好测试工作。测试结束后，请反馈测试情况。（中国证券金融股份有限公司）
◆【北交所920代码号段启动仿真测试 业内：预计与直接IPO有关】北交所改革迎来新进展，920代码号段进入仿真测试阶段，直联审核企业陆续进入上会发行密集期。2月2日，北京证券交易所发布公告称，拟于近期开展北交所股票启用新证券代码号段仿真测试。参与测试机构包括北交所、全国股转公司、中国结算、深证通、证券公司、基金公司、信息商等。一位市场人士向第一财经分析称，北交所启用新号段可以提升市场对北交所上市公司的辨识度和关注度，行情方面也能减少新三板时期的价格对上市后价格造成的干扰。从目前新代码启用工作进展情况来看，预计或与北交所将推出直接IPO有所关联。（第一财经）
◆【基金通过转融通出借股票做空？业内：规模较小 对市场影响有限】药明康德（603259.SH）于2月2日再次跌停，1月26日以来已累计下跌31.48%。在股价持续下跌的同时，该公司转融券暴增，并有大笔融券被卖出，背后的券源受到市场高度关注。多位受访人士告诉第一财经记者，基金参与转融通证券出借业务，主要是为获取一定的利息收入，并计入基金财产，从而增厚持有人收益。就影响而言，公募基金转融通规模及其占比较小，对市场影响有限。（第一财经）
产业经济
◆【外媒：美参院推迟审议涉生物技术中企法案】据路透社2月2日报道，一名美国参议院助理和另外三名消息人士2日表示，一项引发部分中国生物技术企业股票抛售的法案本周在参议院延期审议。报道称，该法案旨在禁止美国联邦机构与中国华大基因、药明康德及其子公司和其他受到关注的生物技术公司签订合同。它还希望禁止政府与使用上述公司设备或服务的企业订立合同。（参考信息网）
◆【上海恢复浦东机场区域内网约车运营服务】根据广大市民乘客的建议，上海市交通委决定，从2月4日起恢复浦东机场区域内网约车运营服务，市民乘客可通过各网约车平台在浦东机场区域内预约用车。市交通委表示，将要求各网约车平台规范运营，做好驾驶员管理工作，遵守浦东机场交通组织安排。同时，将积极组织运力，不断提升服务，满足广大市民乘客出行需求。（上观新闻）
公司聚焦
◆【标普中国被央行警告并罚款212万元 因未按照法定程序开展信用评级业务】中国人民银行2月2日公示行政处罚信息。标普信用评级（中国）有限公司因未按照法定评级程序及业务规则开展信用评级业务，未按规定向信用评级行业主管部门或者其派出机构报送报告，违反一致性原则，被中国人民银行处以警告和罚款212万元。该公司时任评级分析总监Eastham被警告及罚款3万元。作出行政处罚的决定日期为2023年11月7日。（界面新闻）
全球市场
◆【隔夜外盘：道指、标普创新高 纳指涨1.74% Meta涨超20%】美股三大指数集体收涨，道指、标普500指数创历史新高，截止收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨134.58点，收于38654.42点，涨幅为0.35%；标准普尔500种股票指数上涨52.42点，收于4958.61点，涨幅为1.07%；纳斯达克综合指数上涨267.31点，收于15628.95点，涨幅为1.74%。（东方财富网）
◆【美国1月非农就业人数增加35.3万人 超出市场预期】美国1月非农就业人数增加35.3万人，为2023年1月以来最大增幅，预估为增加18.5万人，前值为增加21.6万人。美国1月失业率为3.7%，预估为3.8%，前值为3.7%。非农数据公布后，互换市场显示对美联储3月降息的押注下降，互换市场不再完全定价美联储于5月份降息。（财联社）
数据来源：Wind，华夏基金，各媒体、各券商研报，截至2024.2.4
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