华润微公司2021年业绩符合预期吗？
admin
2022-04-25 15:17:11
0次
华润微公司2021年业绩符合预期吗，下文就随看点君来简单的了解一下吧。
公司公布2021年年报和2022Q1财报，2021年营业收入92.49亿元，同比增长32.56%；归母净利润22.68亿元，同比增长135.34%。2022Q1延续增长势头，收入和归母净利润分别为25.14/6.19亿元，同比分别增长22.94%/54.88%。
盈利能力维持高位，功率器件业务发挥引领作用21Q4和22Q1毛利率分别为35.05%/36.51%，同比分别增长9.12/5.04pct；净利率分别为25.09%/24.27%，同比分别增长10.62/4.35pct。公司产能利用率较高，产品和客户结构持续改善，维持了较高的盈利能力。2021年功率器件事业群销售收入同比增长35%，净利润增长约150%，毛利率同比提高12个百分点，显著高于整体销售毛利率的同比增幅，拉动公司整体盈利能力的显著提升。
公司2021 年业绩符合预期， 我们预计公司2022-2024 年收入分别为107.13/125.60/146.15亿元，归母净利润分别为26.08/30.33/34.55亿元，EPS分别为每股1.98/2.30/2.62元，对应PE分别为24/21/18倍。考虑到行业整体估值中枢下移，对应2022年盈利预计给予30倍PE，目标价59.26元，维持“买入”评级。